改革开放以来,我国经济发展迅速,金融市场也随之得到了快速发展,金融产品也逐渐呈现多样化的特点,越来越多的家庭参与到风险金融市场,但目前,我国的家庭风险金融市场还不发达,家庭的风险金融市场参与率还较低,因此分析我国家庭金融资产配置的影响因素可以优化家庭的金融资产结构,提高家庭应对金融风险的防御能力。本文运用2013年中国家庭金融调查(China Household Finance Survey,CHFS)数据,统计分析我国家庭金融资产的结构特点,使用Probit和Tobit模型,从商业健康保险这一角度分析其对家庭参与风险金融市场的可能性和风险资产占比的影响及其影响机制,持有不同的商业健康保险保障水平,商业健康保险对家庭金融资产选择的影响是否存在差异,及商业健康保险对家庭金融资产配置的影响是否存在生命周期效应。为了解决模型的内生性问题,本文将家庭特征变量和地区人均GDP作为控制变量加以控制,同时使用工具变量法进行估计,最后本文将家庭是否拥有商业健康保险定义为家庭拥有商业健康保险的人口数来验证估计结果的稳健性。本文的主要结论是:(1)我国居民家庭的现金和银行存款的持有率较高,风险资产和非风险资产的持有率和占比均存在较大差异,在各类风险资产中,股票市场的参与率最高,但理财产品的资产占比最高;(2)我国商业健康保险的持有率较低,仅为2.61%,风险金融市场参与可能性和参与程度在是否持有商业健康保险上表现出显著差异;(3)我国家庭金融资产存在生命周期特征,随着户主年龄的增加,家庭风险金融市场参与率和风险资产占比呈现倒“U”型特征,户主年龄在30-39岁阶段的家庭的风险金融市场参与率和风险资产占比最高,但随着年龄的增加,家庭参与债券市场的可能性和债券资产占比均呈现逐渐增长的趋势;(4)商业健康保险会显著加大家庭持有风险资产的可能性和风险资产的比重,平均边际效应分别为3.9496、1.9043,且随着商业健康保险保障水平的提高,其对家庭风险金融市场参与可能性的促进作用呈现倒“U”型,对家庭风险资产占比的促进作用在保障水平最高时最大,在不同风险态度的家庭中,商业健康保险保障水平对家庭风险金融市场参与的可能性和参与程度均呈现类似特征;(5)商业健康保险对家庭金融资产配置的影响主要取决于家庭的风险态度;(6)随着年龄的增加,商业健康保险对家庭金融市场参与可能性的影响逐渐减少,对家庭风险资产占比的边际效应先减少,再增加,呈现“U”型趋势。