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作为上市公司平滑利润的手段,无论是应计项目盈余管理,还是真实盈余管理,都需要成本。成本与收益理论认为,人类生活中实际存在一种犯罪市场,罪犯在进行犯罪活动时需要有成本的投入,这些成本的投入与预期收益作权衡,当投入成本比犯罪预期收益及遭到惩罚的可能性大时,他们就会停止犯罪,这种权衡利弊的分析,实际上就是理性分析。股东作为理性经济人,在权衡过度盈余管理所产生的负面市场反应与其盈余管理收益时,会理性决定是否应当采取行动,以抑制盈余管理。本文引入行为经济学的观点,首先检验高管薪酬增长幅度与盈余管理的正向相关性