最优化理论与方法是一门应用相当广泛的学科，它讨论决策问题的最佳选择之特性。作为最优化理论与方法在具体问题中的实际应用，委托—代理理论试图模型化委托人在不对称信息的情况下，根据观测来自代理人的信息，选择最优契约的问题。而私募基金投资人与基金管理人的关系就是典型的委托代理关系。私募基金投资人主要的投资决策问题，就是如何根据所观测到的基金管理人的信息做出资金配置的决策，使得投资效用最大化。本文将针对私募基金投资人的投资决策问题作探讨，主要内容和成果如下： 第一章简单的介绍了私募基金的概念，特点及其优势，简单介绍了私募基金投资人的投资流程，简述了我国私募基金的研究现状并进行了总结，指出当前的研究忽视了关于私募基金投资人的投资决策问题，提出本文研究的对象及方法。 第二章简单介绍了委托代理问题的概念和分类，介绍了委托—代理理论的分析框架，介绍了私募基金的委托代理问题的产生原因和表现，指出私募基金投资人的投资决策过程是一个信息不对称的资金决策过程。 第三章针对私募基金投资人的投资决策问题，建立了不对称信息下投资人的投资决策模型，并对该模型进行了详细的分析。分析结果表明，调查成本对投资人的投资决策影响很大，投资人投资不足或过多的情况随调查成本的增加而加剧，随调查成本的降低而改善。 第四章作为投资人制定相应的投资策略的参考，从基金管理人方面，探讨了基金管理人接受委托的策略，提出以提高受任投资金额的方法来做为一个鉴别投资人接受风险能力的参考。