一般混合策略下的内部交易模型

来源 :长沙理工大学 | 被引量 : 1次 | 上传用户:yaohaoyuan
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基于谢益平和王平的模型,本文研究了一般混合策略下三个拥有相同完全信息内部交易者的内部交易模型。内部交易者人数的增加以及内部交易者的参与概率的一般化使得计算和证明的难度增加,这也迫使我们寻求更有效的方法去开展研究。本文将出现在张首元、谢益平、王平和马竟竟中的思路和方法加以综合利用并通过合理利用数学软件Mathematica11.0解决了这一难题。类似于Gong和Zhou的模型,依据内部交易者对待风险的态度不同,我们研究了风险喜好型、风险中性型、风险厌恶型内部交易模型的均衡情况。首先我们证明了在均衡状态下,三个拥有完全信息的内部交易者的最优策略参数是相同的,并分别给出了相应模型下相关参数所满足的方程式,然后分别证明了相应模型的一般混合策略均衡是存在且唯一的。
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