第一部分是引言.这一部分包括证券市场以及对其有效性进行研究的理论及实践意义,并且介绍该文试图回答的问题、采用的研究方法和该文的内容安排.第二部分是对有效市场理论及国内相关经验研究的综述.包括有效市场理论的界定、主要形式,初步归纳、总结和评论了现有的对中国证券市场有效性分析的主要观点、方法以及相应的研究结论,并且为后面研究方法的选择打下了基础.第三部分是实证研究的一些结果.重点是对半强式有效性的分析,采用事件研究的方法,以上海和深圳股市共90家公司为样本,分析了2002年年报业绩预警日前后股价的波动特征,发现中国证券市场股价波动特征与典型的半强式有效市场还有较大的差异,但是也发现同以往的年度相比较有效性明显增强.第四部分识别并进一步分析促进市场有效性提高的三个市场因素:逐渐扩大的市场容量,不断优化的投资者结构,上市公司信息披露数量和质量的提高.其中,针对行业与上市公司基本面研究的加强提高了投资者的理性程度,从而推动了市场有效性的提高.第五部分提出将在长期发展中制约中国证券市场有效性的三个根本问题:上市公司治理结构、市场中介组织职能的发挥以及对违规行为的侦查、惩处.