随着经济全球化的进程不断加快,当代企业竞争也日趋激烈。尤其是最近几年的制造行业,国内市场萎缩,而产品国际竞争力天然弱小的情况下,在短期内无法以国际市场进行弥补从而释放产能,长此以往,企业瓶颈长期无法突破。“市场为导向,资本为基石”的理念,使得现代企业形成以财务管理为中心的管理模式。财务管理在公司的日常运作中起着至关重要的作用,而营运资金管理是公司财务管理的核心组成部分。目前来看,营运资金的用途非常广泛,它基于公司信息中披露的会计信息,对企业的货币资金、存货、应收账款和预付账款等财务数据在特定日期进行的计算分析,并从中发现问题进行改善,它可以帮助企业预测未来的营运资金发展动向和趋势,也可以帮助指导公司的管理决策。营运资金管理是企业资金管理的基石,公司的经营管理水平和盈利能力受到营运资金管理状况和质量的直接影响,甚至它可以决定公司的生存。因此,企业必须科学合理的运用现代财务管理理论指导企业的经营管理,将企业的营运资金管理提升到更高的层面,使企业面临的财务风险更小。营运资金管理研究不仅促进了中国企业做大、做强的研究和探索,而且为中国企业走出国门提供了有力的科学规范指导和综合理论依据。本文主要以案例分析方法为主,以湖南山河智能机械股份有限公司(以下简称“山河智能”)为主要研究对象,结合现代财务管理理论,系统回顾近年来国内外营运资金管理的理论研究,并结合实践中营运资金管理的发展,仔细研究山河智能2012年-2016年的营运资金管理情况,再结合行业的营运资金管理现状现状分析山河智能的优势和劣势。同时,根据对山河智能经营特点和实际情况的分析,发现其中存在的问题,再针对问题和企业实际情况提出具体的营运资金管理优化方案,及其实施的保障措施。本文是以前人梳理的丰富理论为基础的,注重理论与实际的联系,立足于案例企业的实际情况进行案例研究分析,整体、系统的研究山河智能的营运资金管理现状,一定程度上对山河智能的营运资金管理具有现实意义。