近几年来,伴随着国民财富累积和个人理财需求扩大,基金作为一种社会化的理财工具得到了蓬勃发展,商业银行作为基金托管人及基金代销机构,其开展的基金代销业务对自身利润收入贡献度逐年凸显。作为成立时间比较晚的股份制银行,A银行也在逐步优化对基金代销业务的布局,丰富基金品种,拓宽收入渠道,进一步夯实客户基础,提高有效客户的忠诚度。然而,由于个人投资者的基金投资行为受到多方面因素的影响,个性化服务需求激增,A银行必须深入了解投资者的基金投资行为,掌握其影响因素,进而为投资者匹配更合适的基金产品。本文在国内外学者的研究基础上,提取出金融素养和风险偏好两大要素作为影响投资者基金投资行为的重点因素,并设计调查问卷,通过线上发放电子问卷和线下发放纸质问卷两种途径进行调查,共回收694份有效问卷,且问卷结果的信度和效度均比较高。本文利用得到的数据对比分析发现:相较于其他金融机构而言,A银行投资者的整体金融素养水平较高,但风险偏好程度较低;A银行投资者基金投资的分散化程度较高,但风险性程度较低。为了深入探讨金融素养和风险偏好这两大因素对投资者基金投资行为的影响,本文构建了多元有序Logit模型进行实证分析,得到如下研究结果:金融素养对于投资者持有基金种类和风险类基金比例皆有正向作用;其中,基本金融素养对投资者持有基金种类有负向作用,对持有风险类基金比例有正向作用、高级金融素养对投资者持有基金种类和风险类基金比例皆有正向作用;风险偏好对于投资者持有基金种类和风险类基金比例皆有正向作用。在前文的基础上,本文从金融素养和风险偏好两个层面为A银行代销基金业务的发展提出相应的优化方案。从金融素养层面来看,A银行应转变观念,重视投资者教育工作;开设投资者教育课堂,提高投资者金融素养水平;从风险偏好层面来看,A银行应树立良好的品牌形象,降低投资者的过度风险厌恶程度;引入优质战略合作伙伴,从源头上降低风险;健全信息披露制度,引导投资者形成合理的风险态度;引入丰富的基金产品,满足投资者差异化的风险偏好。