随着世界经济一体化进程的加快，世界各国和地区之间的经济往来也日益紧密，经济周期的趋同性和相依性也越来越强，作为一国经济晴雨表的资本市场之间也随之产生联动。我国资本市场成立时间较短，再加之制度的不完善以及相关经验的缺乏，因此我国的证券市场对外开放程度低，早期的研究也大都证实了这一点，即在2001年之前我国股票市场与国际主要发达国家的股票市场之间几乎不存在联动。之后随着我国资本市场的一系列改革，如B股市场的建立，QFII制度的引入，股权分置改革的进行，QDII制度的引入，RQFII制度的实施，以及2014年4月批准推出的“沪港通”等等，这些举措都在逐步的提高着我国证券市场的对外开放程度。大量学者的研究也表明这些改革事件后我国的股票市场与世界其他国家和地区的股票市场之间的联动性在逐渐的增强，表明我国的资本市场也开始融入世界。　　2014年11月17日，“沪港通”的推出建立了沪港两市间资本的联通机制，沪港通是我国深化资本市场改革的重要举措之一，是我国资本市场尤其是股票市场发展历程中里程碑式的事件，因此这一事件必定会对内地与香港股市的联动性产生了影响，沪港通对内地与香港股市联动性研究对于提高上海金融中心地位，促进内地股市长期健康发展，加速内地与香港金融一体化的进程，以及加快我国金融市场开放的步伐具有重要的理论和实践意义。基于以上目的，本文选取了2011年12月16日-2016年2月29日的沪深港股市日频数据，采用传统时间计量与DCC-GARCH模型对“沪港通”背景下内地与香港股市间动态联动性进行研究。　　本文包括五章主要内容:第一章是绪论，介绍沪港通推出的背景，沪深港股市动态联动意义，论文采用的计量方法，全文的结构以及研究的创新之处;第二章国内外文献综述，总结了资本市场之间产生联动的理论机制，以及有关资本市场联动的实证现状;第三章是基于沪港通事件的冲击下，影响内地与香港股市联动的主要因素，首先回顾了内地股市与香港股市的发展现状，其次简述沪港通制度及相关内容，对内地与香港产生的影响与作用，之后从政治、对外贸易、金融投资、离岸人民币市场发展等方面分析影响内地与香港股市联动的因素;第四章是沪深港股市的联动性实证研究，首先采用传统的时间计量方法进行实证分析，如单位根检验，协整分析，格兰杰因果等等研究沪深港之间的均衡关系与短期冲击。其次运用Engle提出的DCC-GARCH分析两地股市之间日收益率的溢出与波动效应。第五章结论，通过对沪港通制度的冲击研究，得出相应的结论，为以后的深港通、沪台通乃至深台通的实施提供实证支持。