高新技术企业由于高创新性、高技术性的特征,一直以来都是我国技术创新发展的代表者,代表整个中国的整体技术进步水平。而影响高新技术上市公司创新水平的是公司管理人员与核心技术员工的创新能力,由此可见企业若想提高自身的自主创新能力,最关键的就是对企业的技术创新人才进行激励。目前大多数关于股权激励的文献都集中于高管或者管理层,而核心员工作为企业创新活动的直接执行者能直接影响企业创新活动,但学术界目前却鲜少有研究核心员工股权激励对企业创新的文献。基于以上背景,本文将研究对象直接定位为核心技术员工,研究核心员工股权激励与创新绩效之间的关系。本文的第一章主要介绍背景及意义,对股权激励的文章进行国内外文献综述。在第二章则是对核心员工、创新绩效等主要概念进行界定,并介绍与本文相关的四个基础理论。第三章对本文所研究的高新技术上市公司的激励现状进行数据统计与分析。第四章进行理论分析并提出假设。第五章参考其他学者的方法运用倾向得分匹配法(PSM)克服样本选择性误差,对样本进行匹配,筛选出激励组和控制组样本作为新样本,再进行多元回归分析去验证前文的5个假设。第六章根据实证结果对高新技术上市公司实施激励、制定激励方案提出相对应的建议。本文选取的样本为:2006-2017年实施核心员工股权激励的1087家高新技术上市公司,通过倾向得分匹配法进行筛选获取配对样本,并将样本分为不同激励方式下和不同产权性质下进行研究。通过前文的分析以及实证检验后得到以下结论:①相比未实施核心员工股权激励的公司而言,对核心员工实施股权激励确实能提升企业的创新绩效;②核心员工股权激励的强度越大,越能提升企业创新绩效;③相比限制性股票,对核心员工实施股票期权激励更能提升企业的创新绩效;④相比国有企业,在非国有企业中实施核心员工股权激励对企业创新绩效的效果更好;⑤在非国有企业中实施股票期权激励比国有企业实施股票期权对企业创新绩效的提升作用更加显著。本文将股权激励的研究视角由高管转向核心员工,将委托代理问题扩展到创新环节,丰富了股权激励与企业创新系列研究的文献;并且还采用了倾向得分匹配法来克服样本选择性偏差。根据研究结论提出四条建议:重视核心员工股权激励;对核心员工采用股票期权激励为主;完善国有企业创新激励机制;合理设计股权激励方案。