不论是主动选择还是被迫跟进,大多数国家的金融服务贸易已经纳入到世界多边贸易体系之中,开始了其金融服务贸易自由化的进程。在经济发展与金融发展水平相差甚远的条件下,这一事实对于建立高效而稳健的金融体系、促进本国金融体系的发展并最终推动本国经济增长具有怎样的影响,这正是本文所要研究的问题。从目前的金融发展水平来看,发达国家在国际金融服务贸易中具有绝对优势,但是除了美国、英国、加拿大、德国等国家一直在积极倡导金融服务贸易自由化之外,并不是所有发达国家都主动采取金融服务贸易自由化政策,而金融发展水平相对较低的发展中国家(地区)中的新加坡、泰国、墨西哥、哥伦比亚、智利等却在并不具备很强竞争优势的条件下积极推行金融服务贸易自由化的政策,但绝大多数国家都是出于各种压力,不得不参与到金融服务贸易自由化的进程中来的。由此可见,尽管金融服务贸易自由化经济效应的表现是多样化的,但是各国并非仅仅为了贸易的利益,而更多的是出于促进经济增长的战略利益而开放其国内金融服务市场的,这是因为金融服务业作为一个与经济其他各部门联系甚广的经济部门在国民经济中具有重要的战略地位和不可替代的经济功能,因此金融服务贸易自由化最根本的经济效应应体现为其对于经济增长的作用,而这一作用又是经由金融服务贸易自由化对于金融体系效率和稳定性的影响,即对于金融发展的影响而传导的,最后但并非最不重要的是,这一传导过程并不是在所有条件下都能充分发挥作用,还需要政府采取适当的保障措施才能实现。基于这样的分析逻辑,本文以金融服务贸易自由化的实施为背景,以金融服务的经济功能为出发点,以金融体系的效率和稳定为主线,分析开放的国际贸易体制对金融体系的发展,并通过金融体系的发展对经济增长所产生的经济效应及其实现机制和保障条件。本文的分析思路是:在明确金融服务贸易概念、金融服务产业功能和性质的基础上,首先从理论和现实两个方面分析金融服务贸易自由化的历史必然性,为分析金融服务贸易自由化的经济效应提供一个现实的背景;然后按照先直接效应后最终效应的顺序,依次分析金融服务贸易自由化对金融体系效率、金融体系稳定和经济增长的影响;再根据市场失灵理论,从提高效率和维护稳定的角度分析了实现金融服务贸易自由化经济效应的保障措施。全文共分为三个部分,七章内容。第一部分是全文的基础,包括第一章和第二章。第一章,是全文的导论。本章说明论文的选题背景,归纳和总结相关研究的贡献与不足,说明本文的分析视角,并在此基础上阐述本文的思考逻辑,最后列出全文的内容安排、主要创新与可能的缺陷等;第二章,是全文研究的出发点。主要说明什么是金融服务贸易自由化和为什么要实施金融服务贸易自由化的问题。本章界定了金融服务涵盖的范围,并在对金融服务经济功能分析的基础上,说明金融服务的特征和性质,为金融服务经济效应分析提供了基本前提;从理论基础和现实依据两个方面分析说明金融服务贸易自由化是经济全球化条件下金融发展和贸易发展的必然趋势。比较优势理论和新贸易理论对金融服务贸易的产生和发展提供了理论基础,有助于我们从供给和需求两个方面分析影响金融服务业发展的各项因素,伴随着国际生产、国际贸易和国际投资不断增加的全球经济发展,在对金融服务贸易自由化提出现实要求的同时也为实现金融服务贸易自由化提供了实现条件,金融服务贸易自由化是各国经济发展和各国政府权衡利弊政策选择的必然结果。本章最后从现实状况和政策选择两个方面衡量了各国金融服务贸易自由化的发展现状,并对照分析了我国金融服务贸易发展的情况。第二部分是全文分析的主体内容。在金融服务贸易市场开放不可避免的前提下,就需要回答“金融服务贸易究竟能带来什么”的问题,即金融服务贸易自由化的经济效应,包括第三章到第五章。如果说金融服务贸易自由化是每一个国家都无法回避的必然选择,那么接下来的任务就是要说明金融服务贸易自由化的利弊所在,为选择恰当的金融服务贸易自由化策略奠定基础,而这并不是一件容易的事情,因为,金融服务贸易自由化的经济效应表现在多个方面,每个方面的影响又有交叉和重叠。不过从金融服务贸易自由化的最终目标出发,有助于我们厘清分析思路,按照直接效应和最终效应的顺序清晰地分析金融服务贸易自由化的经济效应。金融服务贸易自由化的直接效应是指它对金融体系的直接影响,包括对金融体系效率和金融体系稳定两个方面的影响,金融服务贸易自由化的最终效应是指它对经济增长的影响。第三章,分析金融服务贸易自由化对金融体系效率的影响,这是金融服务贸易自由化的直接效应之一。本章首先从金融体系的功能出发,明确界定金融体系效率是指金融体系运行效和资源配置效率,进而说明金融体系效率的影响因素;然后在此基础上对各国金融体系效率的状况进行了衡量,为进一步分析金融服务贸易对金融体系效率的影响提出了分析动机;接着依次从金融体系运行的竞争环境、运行效率和资本配置效率几个方面分析了金融服务贸易对金融体系效率的影响。结论是:总体上来看,金融服务贸易自由化通过改善金融服务的市场竞争环境,能够提高一国金融体系的效率,但是这一作用的强弱要受到本国金融服务业的竞争力、经济发展水平及法律制度环境等因素的影响。第四章,分析金融服务贸易自由化对金融体系稳定性的影响,这是金融服务贸易自由化的直接效应之二。伴随着金融服务贸易自由化而来的金融危机显示出金融服务贸易自由化与一般商品或服务贸易自由化的巨大区别,因此分析金融服务贸易自由化对金融稳定性的影响并判别这种影响的性质,是分析金融服务贸易自由化经济效应必不可少的一个部分。本章在界定了金融稳定的概念并分析了金融稳定的性质之后,说明金融体系固有的脆弱性是金融不稳定的决定因素,最后从国际资本流动、外资银行准入以及金融监管三个方面分析了金融服务贸易自由化对金融稳定的影响及影响的性质。结论是:说明金融服务贸易自由化不是金融危机的决定因素,它既有可能改善也有可能加剧一国金融体系的脆弱性,在一国金融体系发展水平较低、金融市场的基础性制度不够完善的条件下,金融服务贸易自由化往往成为金融危机的“催化剂”。第五章,分析金融服务贸易自由化对经济增长的影响,这是金融服务贸易自由化的最终效应。本章首先通过建立一个基于金融服务市场开放、金融服务市场竞争程度、金融服务企业的经营业绩与经济增长业绩之间因果链条关系的模型,对金融服务贸易自由化的经济增长效应提出理论依据;然后从金融体系的经济功能出发,具体分析了金融服务贸易自由化促进经济增长的传导机制;再以实证数据说明经济现实中存在的金融服务业对经济增长的双重影响,从而说明在金融服务贸易自由化提高了本国金融体系的效率并强化了本国金融体系的稳定性的理想化状态下,金融服务贸易对经济增长存在着确定的推动作用。本章结论是:在理想化的条件下,金融服务贸易自由化通常经由金融发展渠道、产业渠道、直接投资渠道和国际贸易渠道对经济增长产生促进作用。第三部分是第二部分的扩展。关于金融服务贸易“是什么”、“为什么”和“带来了什么”的问题明确了之后,得到的结论是,只有在理想的条件下,金融服务贸易自由化的经济效应才能得到充分发挥,因此这一部分要回答的是“怎么样”才能保障金融服务贸易自由化的经济效应得以实现的问题,包括第六章和第七章。第六章,分析金融服务贸易自由化的保障条件。金融服务贸易自由化的进程中,政府的作用是备受争议的,本章首先根据市场失灵理论,从不完全竞争、外部效应及市场缺失等方面对金融体系运行中的市场不完全性进行了分析,为金融服务贸易自由化进程中政府干预市场提供了理论依据;但是对于大多数经济发展和金融发展水平较低的国家来说,政府往往陷入金融体系效率与金融体系稳定难以两全的困境之中,而金融体系稳健而高效的运行既是金融发展的内在要求,又是金融发展的外在表现,因而也是金融服务贸易自由化经济效应充分发挥的必要保障,所以本章从提高金融效率和强化金融体系稳定的角度分别分析了政府干预金融服务市场维护金融稳定的政策选择。结论是:在金融服务贸易自由化的条件下,“越位”的政府政策和“缺位”的政府政策都是不可取的,政府应从金融发展促进经济增长的根本目标出发,以效率和稳定的双重实现为核心,采取适当的政策保障金融服务贸易自由化经济效应的实现。第七章,为全文的结论。