投资风险是股票等证券交易活动中所固有的、绝对存在的风险,风险和盈利机会是不可分割的。因此,投资者在证券市场投资时,需践行行价值投资理念,同时合理控制仓位水平,采取科学的风险管理手段,把风险控制在合理的范围之内。本文通过文献综述对证券投资的系统性风险进行了阐述,分析了我国股票市场系统性风险的演变过程,着重针对这次股灾中金融当局实施的系统性风险控制措施进行了深入分析评价。并对沪深股市的市盈率、融资融券等重要指标进行分析,与欧美、日本、中国台湾、中国香港等股市进行比较,最后就有关系统性风险防范提出了一些优化建议。通过研究可以得出如下结论：第一,股票市场配套政策的不完善和投资者的非理性投资是这次股灾的重要原因之一。第二,系统性风险虽然不可避免和预测,但是股票市场的一些指标,例如市盈率、周转率、融资融券余额等指标,与股指的变化存在一些明显的关系,可据此采取措施来防范投资风险。第三,培育理性投资者,倡导理性投资,可以减少盲目投资给股市系统性风险带来的冲击,避免股市系统性风险再次发生。