资本结构，是指企业各项资金来源的组合，即负债与股东权益的构成关系和内部股东与外部股东的构成关系。由于负债资本的利息是在税前支付，与权益资本相比负债融资可以获得一笔避税收益，相应地可以增加企业价值，因此资产负债率越高，企业可获得的避税收益越大，企业价值也相应地增加。但是随着负债率的增加，企业的破产风险也在增加，因此合理的资本结构就是在避税收益与破产风险之间的权衡，也就是说企业会在既定的企业所得税环境下，调整企业的资产负债率，以使公司的价值达到最大化。 本文首先回顾了资本结构理论的发展历程，对MM定理，权衡理论，以及现代实证研究等相关文献做了概括性的介绍，得出了大部分研究都支持税收会对公司资本结构决策产生影响的结论；第二部分介绍了资本结构的基本概念，概括了我国上市公司的所得税优惠制度，得出上市公司承受的实际所得税税率低于名义所得税率的结论。然后对税收和资本结构之间的传导机制做了理论上的阐述，结合我国的企业所得税制度对各种融资工具的税收待遇进行了比较分析，对公司的资本结构决策提出理论支持；第三部分分析了我国上市公司资本结构的特点，这些特点似乎说明债务融资的税收收益并没有对我国上市公司资本结构的决策产生影响，如负债结构不合理，偏好股权融资等等，第四部分主要是验证债务融资产生的税收收益是否会对上市公司资本结构决策产生影响，以2000-2006年间我国465家上市公司为样本，对我国上市公司按照规模大小分成三组进行资本结构和公司实际所得税税率之间相关关系的分析，发现公司实际所得税税率与企业资本结构成正相关，非债务税盾与债务税盾之间存在着替代关系，并且企业规模的大小也会对回归系数产生影响。