中小企业在经济发展中的重要作用引起了普遍的关注，而其中的融资困境又成为关注的焦点。市场经济国家通过对中小企业融资困境的研究发现，由于受制于规模和信息所产生的交易成本，中小企业在获取外部资金时存在金融缺口。中国中小企业融资困境产生的原因大体上也是受制于规模和信息问题，但融资制度却是一个最不能忽视的因素。另外，不成熟的市场制度除了缺乏为中小企业融资的必要公共服务外，加剧了上述因素的影响，使产生融资困境的原因更加复杂。 本文除导言和结束语外，主体部分共三章。第一章从三个层面的内容进行分析论述。一是提出最优融资次序问题，并对内源融资及局限进行分析；二是对信息不对称、融资制度、中小企业融资的公共服务等约束条件进行了考察，从比较宽泛的意义上讨论了各种约束条件下的交易成本对中小企业融资的影响；三是分析中小企业融资的交易成本分摊以及约束条件下对不同融资方式的选择。第二章首先简要介绍中国中小企业发展现状并对融资困境作了一个一般性的描述，然后对目前有关讨论中小企业融资的相关重要文献进行回顾和讨论，并在此基础上对融资困境的根源作了一个初步的探讨。第三章是对策研究，提出了政府、金融中介以及中小企业本身为了降低中小企业融资的交易成本应该作出怎么样的努力，并提出一个适应中小企业发展的金融服务体系的构想。 本文力图对下列观点作出阐述和论证：在任何社会中，融资制度对中小企业融资有决定性的影响，因为作为各种制度安排构成的融资制度的改善可以大幅度地降低融资的交易成本；在中国现有的金融制度框架下，金融机构和金融市场对于解决中小企业的融资存在制度障碍，可供选择的方法是矫正融资制度，而不是全盘否定；在一个信息不对称的世界里，为了解决逆向选择和道德风险问题，政府、金融体系和中小企业三者实际上都部分承担了中小企业外源融资的交易成本，但成本的分但是不对称的，在非成熟的市场经济中，这种现象更为突出；政府的政策作为公共服务与金融机构专业化的信息生产对降低中小企业的融资成本有着决定性的影响，当融资的交易成本被政府、金融体系和中小企业合理的分摊时，可以说中小企业的融资困境也就基本上解决了；从理论上分析，中小金融 中文摘要机构在为中小企业融资时相对于大的金融机构和金融市场具有信息上的优势，但如果考虑约束条件，结果将是不确定的，发展中小金融机构并使之成为中小企业融资来源主体依赖于丰富的信用文化土壤；在现有的融资体系不能轻易改变的情况下，国有商业银行依然是中小企业资金的来源主体，但要把重点放在质的改善上而不是仅仅依赖于量的增加。