私募股权投资作为资本市场发展的一重大金融领域创新,近年来也在我国得到了越来越快的发展,其之发展和逐渐成熟为大、中、小企业的融资困境提供了更多的途径来获取资金支持,对企业的发展有着强有力的推进作用。截至2016年,基金业协会公布的最新数据显示,我国股权投资机构已超过1万家,拥有从业人员20余万,其管理资本总计超过7万亿元人民币,私募股权投资已经成为我国金融领域中非常重要的投资方式之一。高速的发展为我国资本市场带来了可喜的成绩,但我国作为全球第二大股权投资市场,其之发展的成熟性和完善性相比国外还有许多的差距,我国在私募股权投资项目评估上发展的不完善对项目后期退出造成了非常大的隐患。A基金公司作为一个深耕私募股权投资行业二十余年的老公司其之做法亦存在许多缺陷。笔者通过分析其对于X公司的投资流程与项目评估,发现A基金在对X公司进行私募股权投资的项目评估时除了对于X公司上下游客户的合同、账本、各项资格证书和获奖及专利证书进行了查看外,并未基于此进行进一步的比对分析,评判标准较为简单。A基金对X公司所进行的财务分析,也仅止步于初步财务报表的查阅,使得财务方面信息较为单薄,从而影响对于X公司的判断评价。此外,A基金对于X公司的项目评估过于定性,没有明确的评价指标体系,使得在进行公司的评价时,所需了解的信息和所进行的分析不够全面系统,同时没有量化打分的模式,使得不同的项目之间难以进行横向比较排序。A基金在投资X公司时的做法并不是我国私募股权投资行业的行为个例,是该行业目前普遍存在的问题。项目评估作为私募股权投资中最重要的环节之一,决定着是否能规避风险,正确选择一个好的企业进行投资,从而成功退出获得收益。因此这些问题务须得到解决,从而降低A基金乃至该行业的投资风险。基于对于上述问题的成因分析,本文引入了两种较为先进的方法进行解决。针对于财务分析问题,本文将对其的财务分析分为现时财务情况的分析和未来财务情况的分析,前者主要是由A基金对X公司进行盈利能力分析、偿债能力分析等现时情况分析,后者主要运用了现金流折现法、净现值法、投资回收期法和投资测算等方法进行了未来财务分析。针对于原投资方法评价体系缺失,评价过于定性的问题,本文引入了层次分析法,结合前人的研究成果进行进一步研究,重新建立了新的指标体系,通过专家打分法平均化处理后整理出准则层对于目标层的判断矩阵以及各个指标层对于准则层的判断矩阵,进行计算和一致性检验,得出每个指标的权重。最后,本文根据上述指标对X公司进行具体每个指标的打分计算出最后的得分并进行评级,来确定A基金是否应该对X公司进行投资,给予投资意见。文章的最后对两种方法进行了比较,并针对于私募股权投资的项目评估环节给予了一定的建议,以期财务分析法和层次分析法能在甄选项目好坏中得到一个普适性的应用。