随着证券市场规模的不断扩大，单边的市场交易无法规避系统风险，投资者对套期保值、套利交易、规避系统风险的需求越来越强烈，而金融衍生品工具的诞生，能够解决了单边市场交易的系统风险。　　期权中的隐含波动率和对应现货的实际价格的波动率是判断市场有效性的标准，也是判断市场是否有套利空间存在的基础。当市场是并不完全有效的时候，套利活动可以作为一种市场治理手段。它能发现并利用市场价格中的不完善地方。当金融产品在不同的时间和空间上存在定价差异或不同金融产品之间在风险程度和定价上存在差异，也就是市场有套利空间存在，那么投资者就可以进行一系列组合交易，来获取无风险利润。　　本文通过沪深300股指期权仿真数据，对仿真期权的价格的隐含波动率进行测算，从而对市场是否有效进行数据分析。由于证券市场运行的复杂性，不同阶段的实证性分析随着市场运行阶段的不同，市场可能有效性的状态及存续时间也会存在差异。特别是沪深300股指期权仍处于仿真阶段，市场的参与主体也在不断扩宽，因此针对现阶段的沪深300股指期权进行波动率的实证分析，具有非常大的理论及实践价值。　　本文的创新在于，根据500毫秒高频数据，以及隐含波动率的分布情况，来推定市场有效性，结论是沪深300股指仿真期权市场非常不有效。