对外担保是一种正常的经济现象,它是经济运行过程中为克服信息不对称所采用的一种必要的经济与法律手段。2013年我国上市公司存在担保的公司数量为482家,占沪深上市A股总体的19%,对外担保余额高达1 940.66亿元,均值高达4.03亿元。随着上市公司对外担保行为越来越普遍,担保规模越来越大,担保风险越来越高,其所带来的隐患可能会导致上市公司破产或退市。因此,股东、债权人及政府部门等相关利益者对上市公司对外担保行为特别关注,尤其希望有关机构监管上市公司的违规担保或恶意担保行为并及时地提供足够的警讯。而审计师作为重要的外部监管力量,对上市公司披露的财务报告出具合理的审计意见,可以降低管理者和利益相关者双方的信息不对称,影响股东和债权人等利益相关者作出投资决策。那么,上市公司对外担保行为所带来的潜在风险及其对公司持续经营能力的影响值得研究。本文从上市公司的担保规模、担保类型、担保对象和担保特征四个角度分析对外担保行为对持续经营不确定性审计意见的影响。本文选取我国2009—2013年沪深A股上市公司为研究对象,采用独立样本T检验、Logistic回归分析和相关系数F检验,实证分析了上市公司担保行为对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响。研究结果表明,对外担保规模与审计师出具持续经营不确定性审计意见显著正相关。审计师在出具审计意见时,对担保规模这一因素作了比较充分的考虑。经过进一步研究,本文发现,审计师出具的审计意见会因上市公司提供的担保类型和担保对象的不同而有所差别,不良担保指标对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响大于非不良担保指标,这说明相对非不良担保行为,上市公司不良担保行为对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响更大。关联担保指标对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响大于非关联担保指标,这说明相对非关联担保行为,上市公司关联担保行为对审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响更大。研究还发现,反担保的实施不会降低审计师出具持续经营不确定性审计意见的可能性。本文的研究结论说明审计师作为公司重要的外部治理力量,通过出具审计意见能够有效地监督上市公司的对外担保行为,进而达到规范上市公司担保行为的目的,为我国证券市场的参与者了解被审计单位的持续经营能力并作出合理决策提供经验证据。本文的研究框架主要包括七部分。第一部分为引言。本部分主要介绍论文的研究背景和意义、研究思路与研究方法以及主要框架内容。第二部分为文献回顾。本部分主要回顾对外担保理论及持续经营不确定性审计意见的相关研究,并对两者进行了文献评述。第三部分为对外担保与持续经营不确定性审计意见的分析。本部分从信息不对称理论、受托经济责任理论、对外担保理论以及持续经营不确定性理论四个方面勾勒出上市公司对外担保行为与持续经营不确定性审计意见研究的理论框架。第四部分为持续经营不确定性审计意见形成的作用机制。本部分在阐述了审计师出具持续经营不确定性审计意见的基础上,从对外担保的角度分析持续经营不确定性审计意见形成的作用机制。第五部分为对外担保和持续经营不确定性的假设提出及模型设计。本部分通过结合大量理论分析了担保的规模、类型、对象和特征对持续经营不确定性审计意见的影响,在此基础上提出四个研究假设。第六部分为实证分析。本部分实证分析了对外担保与持续经营不确定性审计意见的关系。实证分析方法包括描述性统计、独立样本T检验、相关性分析、多元线性回归分析、相关系数F检验,并对模型进行了稳健性测试。第七部分为结语。本部分在理论分析和实证研究的基础上,对本文的研究结论进行了总结,相应地提出了具有现实意义的建议,并指出了研究局限及进一步发展方向。