自私募股权基金被引入中国，已历经十多年的时间，私募股权投资在中国经济改革的大背景下，获得了极大的发展，投资金额不断攀升。中国也越来越重视创新驱动、支持人才创业，私募股权基金可以为中小企业提供资本，成为推动中小企业技术创新和提高发展能力、加速发展战略的一种有效的金融安排，也是将社会资金与实业发展有效对接、从而推动国民经济快速繁荣的良好工具。然而，国内私募股权投资市场鱼龙混杂、私募股权基金管理运作水平参差不齐，大多数私募股权基金管理机构在投资决策和运作管理上缺乏科学化、标准化的程序，相当比例的股权投资基金管理机构依靠过往的行业经验甚至个别基金管理团队成员直觉判断来执行投资决策过程，且在基金存量不断提增加、股权投资市场竞争日趋激烈的现实下，诸多基金管理机构仍然仅仅关注搏取一二级市场差价，以短期内谋取暴利为终极目的，而不注重依托自身在管理经验、资本运营水平等方面的优势，做好各阶段的投资运作和投后管理，从而有效而长远的提升被投资企业价值，这种落后的运作理念已经不适应新时期私募股权基金参与市场竞争的需要。基于此现实，本文试图从私募股权基金的概念及本质出发，结合A股权投资基金投资实践，对基金投资过程中的“投资、管理、退出”流程进行分析和研究，对各环节，特别是对被广泛忽略或管控力度欠缺的项目筛选与评价、投后管理两个关键点进行创新性思考，以期为私募股权投资业界提供实务性指导和参照。