基于中小投资者保护的股东知情权问题研究

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本文从中小投资者保护的角度研究了股东知情权的相关问题。中小投资者是股票市场的重要参与者,但是由于信息不对称,中小投资者承受着大股东、管理层和中介机构等多方的利益侵害。建立一个较完善的信息披露体制并不能完全解决信息不对称问题,解决信息不对称的关键是要引入一个投资者主动维护自己权益的机制,而维权的基础是知情,那么,股东知情权的重要性就不言而喻了。首先,本文提出了股东知情权的概念,初步勾勒出由委托代理理论、股东权理论、决策有用性的信息观和计量观三个理论组成的股东知情权的理论基础。其次,本文重点研究了股东知情权的发展历程,中小投资者从被动的接受上市公司披露的会计信息,到聘请中介机构验证信息披露的真实性,再到拿起法律武器主动维权,每一步都是知情权的进步。文章不仅从空间上确定了股东知情权的行使范围(包括财务报告查阅权、账簿查阅权、检查人选任请求权和质询权),还探讨了股东知情权的行使途径和方式,认为应该成立中小投资者保护协会来维护中小股东的知情权。在研究了股东知情权的相关问题后,最后,本文进一步说明了完善股东知情权的目的还是应该落在投资者保护这个证券市场监管的核心问题之上。
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