证券的投资策略通常被分为主动性投资和被动性投资两大类。被动投资者通常认为证券市场定价有效，并期望获得证券市场平均收益水平。其策略主要表现为指数化投资，它是成熟证券市场的一种重要的投资方法。自从1970年代以来，指数化投资已经得到了很大的发展，相关的研究也引起了投资理论界和实务界足够的重视。一个完整的指数化投资依次包含如下几个环节：选取基准指数、确定投资目标、创建初始跟踪组合、维护跟踪组合、跟踪组合的重平衡、指数化投资业绩评价。其中的三个核心步骤是：创建初始跟踪投资组合、维护跟踪投资组合、跟踪投资组合的重平衡。其实，指数化投资的每一个环节都有值得研究的课题。在这里，我们主要研究跟踪组合的重平衡。这在国内的文献中尚属首次。 本文主要利用Rudolf介绍的一种线性跟踪误差——平均绝对偏差，通过线性规划模型来研究带比例交易费用的指数跟踪重平衡的时机问题。文中分周期性调整和非周期性调整两种情况分别对指数跟踪进行了重平衡，特别是重点讨论了完全被动型指数跟踪和增强型指数跟踪两种不同类型的周期性调整问题。同时我们利用了DowJones30和上证180两种不同的指数，对在不同时段的三个月时间内的周期性调整和非周期性调整两种不同调整方法进行了实证的分析。