证券投资组合能够有效的减少投资风险,从上世纪中期到现在,一直是很多学者研究的热点,它给投资者带来了指导性的作用,因此其理论研究具有重要的价值和意义。由于我国的特殊国情,我国的证券市场与西方资本主义的证券市场交易环境不同,因此,国外提出的组合投资模型要适用于中国证券市场,需要我们进一步来研究。金融市场存在着大量的不确定性,表现为随机性和模糊性,在风险资产的投资中则表现为未来收益率的不确定性。在投资问题中存在人的主观判断,因此不确定性往往表现为模糊性。本课题以收益率作为模糊数,这与在实际中投资者的心理状态相一致。由于投资者抱有不同的心理状态,本课题结合模糊数,由Markowitz的组合投资模型,进一步推导出符合中国证券市场的三个模型,这三种模型可以满足不同偏好投资者的需要,分别是：(1)收益率为模糊数的收益最大化模型；(2)收益率为模糊数的风险最小化模型；(3)收益率为模糊数的最优投资组合模型；其中最优投资组合模型能够满足更广泛的心理偏好。由于模型规划中含有非线性部分,在求解组合投资模型方面,我们采用Lingo软件来进行最优化,求出组合投资比例。最后结合我国股票市场的特点,进行了实证分析。实证进一步验证了三种的投资组合模型的有效性。