本文首先对信贷资产证券化的基本含义和运作原理进行详细阐述，并对我国信贷资产的现实状况进行剖析，认为实施信贷资产证券化是我国商业银行降低风险、改善信贷资产状况的现实选择。其次，通过资产池的选择、特殊目的机构的设立、交易结构及产品的设计等证券化的几个关键环节探讨了商业银行实施信贷资产证券化的运作机制。通过对目前国际信贷资产证券化市场所采用的抵押债权凭证模式、抵押贷款支撑证券模式、资产管理计划模式更深一步的研究，并结合我国的贷款特征进行分析，认为抵押债权凭证模式是目前我国商业银行实施证券化的可选模式，通过对证券化的交易结构及产品进行精心设计并辅之以相应的信用增级手段，便能够实现证券化的目标。最后以M银行为例，对运用抵押债权凭证模式开展基础设施贷款证券化进行了实证研究，得出结论：运用该模式对我国的基础设施贷款实施证券化运作是可行的。