十九大报告提出,政府要积极履行再分配职能,拓宽居民财产性收入渠道,增加百姓福祉,让更多人享受到改革开放的成果。其中有效的手段之一就是优化居民家庭的资产结构,这不仅可以拓宽居民家庭的财产性收入,还能调节社会贫富差距,进而提高整个社会的福利水平。但当下我国居民家庭的资产配置中存在房产占比过高、资产结构单一以及资产保值增值能力不强等问题,而且居民家庭普遍有限参与风险金融市场,风险金融资产配置现状与经典的投资组合理论存在较大差异。家庭在投资决策的过程中,会受到多方面的风险冲击。其中由家庭成员未来可能发生重大疾病或者意外事故而导致的医疗健康支出风险是我国居民家庭面临的主要风险之一。我国的基本医疗保障体系保障程度有限,69.23%1的费用仍然需要居民家庭自付。根据预防性储蓄理论,厌恶风险的居民家庭会为了预防未来可能出现的重疾、意外事故等造成的大额医疗健康支出,会选择增加预防性储蓄。商业健康保险减少居民家庭未来的医疗健康支出的不确定性,可以削弱居民家庭持有储蓄的预防性动机,增加风险资产的投资动机。那么持有商业健康保险是否对居民家庭配置风险金融资产有显著的促进作用,以及不同的家庭样本下商业健康保险对居民家庭配置风险金融资产是否有显著的差异?本文从商业健康保险的视角展开研究,从而更好的理解居民家庭的金融资产配置决策,也为相关部门制定政策提供建议与参考。本文按照理论推导、实证研究、中介机制检验的逻辑思路展开研究。在理论推导部分,通过模型推导的形式论证了商业健康保险通过减少了居民家庭的预防性储蓄和医疗健康支出从而增加了风险金融资产配置,也为之后的实证研究奠定理论基础;在实证分析部分,运用2017年中国家庭金融研究中心数据（CHFS）,建立了Probit、Tobit以及IV-probit和IV-tobit模型;在中介机制检验部分,分别设立医疗健康支出和预防性储蓄两个中介变量,运用Bootstrap模型检验其传导机制。研究发现,持有商业健康保险显著的提高了居民家庭持有风险金融资产（包括股票资产）的概率,也提高了相应资产的持有比例;商业健康保险对于东中西部地区的居民家庭的风险金融资产持有及占比均有显著的促进效应,而且中部地区的促进效用最大,东部地区最弱,而商业健康保险仅对东部和中部居民家庭的股票资产的持有及占比有显著促进效应,对西部居民家庭无显著影响;商业健康保险对城市的居民家庭的风险金融资产和股票资产配置有显著的促进作用,对农村地区的居民家庭的风险金融资产和股票资产配置无显著作用;商业健康保险保障程度的增加,其对风险金融资产参与程度的推动作用也在增加,而对股票这类高风险的金融资产,仅有最高保障水平的商业健康保险对股票资产的持有及持有比例有显著的促进效应。在影响机制方面,发现商业健康保险显著的降低了居民家庭预防性储蓄,增加了风险金融资产（包括股票资产）的配置。与以往的研究相比,本文的创新之处在于:（1）从商业健康保险角度解释风险金融资产配置,拓宽了家庭金融资产的研究范围。现有对家庭金融资产配置的影响因素研究大多集中在家庭经济特征、户主个人特征、背景风险和社会保障等角度展开研究,从商业健康保险角度展开研究的文献较少。本文将商业健康保险加入家庭金融资产配置的经典研究模型中,为家庭金融资产配置的研究提供新视角。（2）本文通过东中西部地区、城乡及保障水平角度,得出商业健康保险对家庭风险金融资产配置的促进作用存在显著的差别。（3）引入中介模型分析了商业健康保险对家庭金融资产配置的影响机制。商业健康保险对家庭金融资产配置的影响机制分为两个中介效应即财富效应和替代效应,运用Bootstrap中介机制检验模型发现商业健康保险主要通过降低居民家庭的预防性储蓄,促进居民家庭增加风险金融资产配置。