我国证券投资基金业绩评估方法改进研究 ——以Y基金公司为例

来源 :云南大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:honglou123
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
我国证券投资基金行业自2005年以来经过多年的高速发展,形成了如今种类繁多、数量庞大、市值可观的公私募基金产品市场。市场各方角色无论是个人投资者,机构投资者,又或者是基金公司,未来都将面临着大量的基金评估问题待解决。因此,一套准确有效、科学合理,并且贴近我国市场现实情况的基金业绩评估体系将成为市场各方迫切的需求。而这也就成为了本文的研究初衷和目的。本文通过对国内当前的三大维度基金评估指标和方法(分别针对基金业绩综合性评估,业绩贡献因子评估和业绩持续性评估)逐一进行深入细致的优点和缺点剖析,然后在基金业绩评估理论基础之上,结合我国投资者现实行为特征、心理特征以及我国证券市场特点,定性分析与定量分析相结合,提出改进思路,并形成了具有较强实操性的新基金业绩评估指标和方法。最后以国内知名的Y基金公司为例,选取了其旗下6只代表性基金的历史真实投资业绩作为样本,并运用统计分析法,分别以改进前和改进后的绩效评估方法予以了详细全面的评估。通过基金业绩三大维度评估结果的对比分析,最终表明经本文改进后所提出的各项新基金业绩评估指标和方法,相较当前的经典方法而言,在基金业绩的评估结果上,无论是准确性,发掘性,还是实用性,均有不同程度的提升。
其他文献
上世纪九十年代以来,国际金融领域不停地洗牌与更迭,衍生出一对令全球瞩目的国际金融双翼——金融危机与银行业的并购重组,在国际政治经济舞台上有着举足轻重的作用。新形势下我国审时度势,于2001年成功加入世贸组织、2003年启动商业银行的股份制改革,并积极推进人民币国际化进程、深化利率市场化改革。由此,中资银行“走出去”的步伐进一步加快,通过循序渐进的转型升级,抢占境外市场份额,开发拓展国际化业务,显著
税收政策是再分配机制的重要手段,企业所得税作为我国第二大主体税种对扩大企业生产能力有重要的调节作用,通过大量文献研究发现:如今在我国慈善事业发展的关键阶段,所得税优惠政策对企业捐赠有正向的激励作用。慈善组织是企业与受捐赠者之间的桥梁,但是近年来例如“郭美美事件”、“贵州43斤女孩吴花燕事件”等慈善组织争议事件却频发,过低的财务管理透明度导致慈善组织在公众心目中的公信力下降,许多人质疑捐赠的善款是否
1994年分税制改革后,我国形成了营业税与增值税并行的流转税制格局。但随着国民经济的日益发展,两税并存格局所产生的重复征税问题逐渐凸显,成为影响我国第三产业发展的不利因素。因此,为深化专业化分工,促进二三产业融合发展,“营改增”成为了我国重要的税制改革方向。随着相关文件的相继颁布,“营改增”从2012年1月1日起在部分地区部分行业开始试点实施,到2016年5月1日在全国全行业成功铺开,历时4年多的
在竞争越来越激烈的情况下,烟草行业各企业已逐渐意识到控制采购成本是企业降本增效最有效的手段之一。烟草行业的物资采购分为生产性物资与非生产性物资。由于生产性物资一直是物资采购管理的重点,其中大部分是烟草专卖品,各企业会投入较多的精力进行管理。而非生产性物资采购管理一直未受到重视,故在企业发展中暴露出了很多问题,制约着企业整体竞争实力的提升,对其进行优化势在必行。本文以全国最大的烟草工业企业、也是作者
近年来,我国金融行业和通信行业不断发展壮大,随着科技的发展和固定电话、手机、网络的普及,互联网通信的发达和金融的便利成了滋生电信诈骗犯罪的温床,为电信诈骗犯罪提供了便利,使电信诈骗迅速在中国发展蔓延。电信诈骗严重损害社会诚信和社会秩序,侵害人们的合法权益和财产,俨然已成为社会的一大公害。本文从商业银行角度出发,通过对商业银行防范电信诈骗风险管理现状及问题分析,提出商业银行防范电信诈骗风险管理的对策
金融机构的个人金融产品的服务对象主要是以个人和家庭为主,近几年我国经济的快速发展使得居民收入水平的得到不断提高,同时随时信息传播的普及性和快速性,人们对金融知识和金融产品有了进一步了解,产生了更高层次及多种多样个性化的需求,这种需求的给商业银行带来的挑战同时,也为商业银行个人金融产品的发展带来了契机,各家商业银行为了稳定现有客户并获取更多的客户,都在不断推出和更新自己的个人金融产品,提升自己产品的
当前,新一代信息技术如人工智能,5G通讯等空前活跃,这些技术创新正催生着新产品、新模式和新业态,从而推动产业形态和国际经济格局的深度调整,经济社会发展愈发表现出对技术创新的依赖,而且技术创新直接影响着一国在激烈国际竞争中能否占领先机,加大技术创新力度越来越受到国家和企业的重视,作为技术创新微观主体的企业,其企业核心竞争力的提高关键在于能否保持不断的技术创新和自主研发能力,而人才则是创新的第一动力,
商品混凝土是用量最大的建筑材料之一。随着相关政策的引导支持、城市化进程的推进、基础设施工程的大量上马以及城市人口增加带动房地产行业蓬勃发展,使得中国的商品混凝土企业得到快速发展。入行门槛低、技术含量低、市场需求大、行业利润高,大量资本进入商品混凝土行业,随之出现了行业产能过剩,企业之间开始无序竞争。近三年,受国家环保管控的影响,商混企业在面临无序竞争的同时,还面临着原材料频繁涨价,缺货,企业自身达
随着我国城镇化进程不断推进,传统主城区可建设用地日益稀缺,为满足日益增长的城市发展需求,近年来城市加速向外扩张。伴随着人口迅速涌入城市发展新区,对发展新区内生活配套提出了新的要求。新的需求催生出新的市场,地产开发商为了提高片区成熟度,从而提升产品价值,从单纯的住宅开发转为同步开发住宅、商业地产。不同于传统的住宅地产开发模式,商业地产开发过程中资金沉淀量大,回收期漫长。商业地产的以上特征增加了开发商
数字时代对商业银行服务提出了新要求。互联网金融、虚拟银行等新业态迫使银行积极转型,优化服务,以多样化、差异化、个性化的服务战略重构市场竞争力和垄断优势。但是,我国尚未真正步入全民互联时代,虚拟银行和纯互联网银行也未必可靠,人民对商业银行的信赖很大程度上来源于其实体网点。因此,提升基层网点服务质量仍将是我国商业银行长期面临的重要任务。遗憾的是,现有对商业银行服务的研究要么认为银行网点服务不再重要,要