我国商业银行在维护金融稳定与促进经济协调发展等方面有着至关重要的作用,是我国金融体系中的重要支柱。随着实力较强的商业银行争相上市融资,银行板块在我国证券市场具有较高的权重,是影响我国股票指数的关键部分之一,因此银行板块的定价机制不仅反映我国资本市场的运行效率,也影响着我国金融体系的风险。同时我国商业银行在业务开展上服务宏观政策的倾向较强,风险管理中受国家监管较严,容易受到国家调整经济政策的不确定性的影响。尤其是近年来,我国处于经济结构调整的关键时期,并面临着国内外复杂的经济政治环境,经济政策和货币政策的调整频繁,银行面临的经济政策不确定性也空前高涨。在此背景下,本文试图通过研究中国经济政策不确定性对银行股定价机制的影响,探究经济政策不确定性与我国资本市场定价以及银行风险与回报之间的关系,总结我国金融体系发展中展现的特定规律,并提出政策建议。本文的创新之处在于尝试了将经济政策不确定性与资本市场对银行定价机制相结合,对不同时期下资本市场定价效率进行了研究,同时丰富了银行异质性对资本市场效率的研究。本文的研究以我国A股上市银行股为研究对象,选取2007年1月至2021年2月为研究区间,围绕经济政策不确定性对银行股定价的影响这一中心论题展开。在Fama-French三因子模型的基础之上,本文采用Baker等（2016）编制的经济政策不确定性指数（Economic Policy Uncertainty,EPU）,通过划分经济政策不确定性的不同水平,对比了市值大小与账面市值比高低不同的银行股投资组合收益率受经济政策不确定性影响的程度是否存在差异,并具体对比了我国国有银行与非国有银行、多元化银行与区域性银行在不同的经济政策不确定性水平下的定价机制是否不同。最后,本文得出了以下结论:经济政策不确定性增加对银行股投资组合收益率一般表现为负向冲击;但经济政策不确定性增加时,银行股对市场风险溢价因子的敏感性减弱,抗市场风险的能力有所增强;随着经济政策不确定性水平的增加,银行股投资组合对规模因子和账面市值比的敏感性会发生变化;同时,对经济政策不确定性冲击的响应程度可能会因银行的异质性而存在差异;此外,经济政策不确定性增加时,影响银行股定价的风险因素可能会更加多元化。最后,本文从银行层面以及投资者层面提出了相关政策建议。