随着我国资本市场的不断完善，证券市场已逐步成为我国上市公司融资的重要渠道。作为上市公司融资手段之一的可转换债券在我国已出现近20年的时间，发展的十分地迅速，已经成为上市公司一种不可忽视的融资手段。与国外丰富的理论文献和实证结果相比较，国内针对可转换债券发行公告效应的研究还略显不足，这正是本文的研究意义所在。本文首先对国外学者针对上市公司再融资公告效应的相关理论进行了归纳总结。在此基础上本文以2001年4月至2011年4月间，在我国证券市场上发行过的92只可转债作为样本，以上市公司首次公告可转债发行预案日为事件日，采用事件研究的方法，用市场调整模型计算得到的异常收益率来衡量发行可转债的公告效应。通过对公告日平均异常收益率的统计分析发现，我国上市公司公告发行可转债的公告效应小于零，也就是说公告发行可转债对市场有一定的负面影响。在此基础上本文以事件日当天的异常收益率为被解释变量，以公司财务杠杆、发行相对规模、每股收益等财务指标作为解释变量建立回归模型，对我国市场上可转债公告效应的影响因素进行了实证研究，得出了较有意义的结论。最后对我国可转债市场存在的一些问题进行了探讨，并提出了相应的建议。