我国的公司债券在过去的十余年间发展迅速,但是因为发展的不成熟与不完善,关于公司债的立法与监管存在一定的滞后性,导致近五年发生了大量公司债券违约的事件,这对我国债券市场的发展产生了不利影响。会计师事务所作为审计发债企业财务数据的中介机构,扮演着公司债券进入市场“看门人”的角色,肩负了很大的社会责任。因此,研究会计师事务所承接发行公司债审计业务风险,提高会计师事务所对审计风险的防控能力,可以使会计师事务所自身降低经营及法律风险,同时提高审计业务的整体质量,对维持公司债市场健康发展有着极强的现实意义。为了探究发行公司债审计风险防控的有效措施,本文采用文献研究法与案例研究法,以大信会计师事务所对五洋建设发行五洋债进行审计这一案例为研究对象,对我国发行公司债审计风险防控措施进行研究。首先,为了合理分析审计风险的成因,本文以信息不对称理论、审计质量控制理论以及现代风险导向审计理论为理论基础,在成熟理论的支持下进行风险分析。其次,提出大信审计五洋债审计业务中存在的问题,该部分简要介绍了五洋建设以及大信会计师事务所这两家公司的基本情况,并对五洋债违约的经过进行了梳理,列示了证监会的处罚结果。接下来,文章分别从审计质量控制理论和现代风险导向理论出发,针对具体案例情况对大信审计五洋债业务中所面临的审计风险问题进行分析。基于审计质量控制理论,将审计风险的来源分为审计业务环境、被审计主体以及会计师事务所自身。基于现代风险导向审计理论,五洋建设的持续经营风险、偿债风险、潜在义务风险会引起财务报表整体的错报,应收账款、短期负债与应付账款项目可能存在认定层面的错报,检查风险具体体现为没有严格运用风险评估程序、部分审计程序流于表面、审计的独立性受到影响。最后,结合审计风险的分析,在会计师事务所层面提出相对应的防控措施。根据审计质量控制理论,第一,充分评估审计环境可能增加的审计风险;第二,强化被审计主体管理层风险防控意识,帮助客户建立完善的内控制度;第三,会计师事务所内部建立完善的质量控制体系并加大执行力度。另根据现代风险导向审计理论,第一,防控财务报表层次的重大错报风险:应当谨慎分析被审计主体的持续经营能力,针对发债审计更要更加关注企业的偿债风险,同时不能忽略企业的潜在义务;第二,防控认定层次的重大错报风险:应当查明货币资金的组成结构以及货币资金的来源;第三,防控检查风险:应当充分执行风险评估程序,严格执行审计程序,加强审计人员的职业道德教育。本文的创新点主要体现在以下方面:第一,目前研究公司债和审计风险的文献很多,但都是相对孤立的,很少有文献对发行公司债的审计风险进行针对性的研究,本文立足于大信会计师事务所审计五洋债的具体案例,具有针对性地对发行公司债审计风险进行分析,提出防控防控措施。第二,本文不仅仅依据五洋建设的财务数据来分析发行五洋债审计风险,还通过发行公司债政策、五洋建设行业状况、五洋建设的内部控制缺陷等层面来研究发债审计风险,进而更为全面地提出防控此类风险的措施。第三,本文具有创新性地以国内首例公司债欺诈发行案为研究对象,能够提出具有代表性的问题以及解决方案,为今后承接发行公司债审计业务的会计师事务所带来借鉴作用。