股价同步性，是股票价格同涨同跌的一种现象。当股票市场充分有效时，根据随机游走理论，股价上升和下降的可能性相同。市场出现大范围长时间的同步波动，主要是由于股票价格未能充分反映公司的特质化信息，进而导致其与市场和行业同步波动的现象。因此，股价同步性被大部分学者视为股票市场信息效率的度量指标。国内外的学者研究表明，我国的股价同步性水平与发达国家相比处于一个比较高的水平，认为我国的股票市场信息效率低下。机构投资者和个人投资者相比有着天然的信息优势，他们有着人才优势、专业优势、信息获取渠道优势，能够更好的去搜集、整理和分析信息。同时，和个人投资者相比，机构投资者更能发现市场上的盈利机会，也更能促进股票市场的效率。由于机构投资者的信息挖掘和信息解读能力，可以促进公司特质化信息的资本化过程，理论上可以降低股价同步性水平。目前，机构投资者已经是我国金融市场中的重要参与者，为稳定市场、促进效率发挥着积极的作用。然而，与西方发达国家相比，我国机构投资者占比依然比较低，导致了目前股票市场充斥着散户投资者的现象。　　本研究主要内容包括：⑴整理了有关机构投资者持持股与股价同步性两方面的文献，了解了两方面的研究历史和现状。对于机构投资者持股改进信息效率方面，国内外学者分歧较少，大部分学者都对机构投资者持股持肯定作用。然而，就股价同步性水平低是否代表了信息效率形成了观点分明的两派。由于这种分歧对本文的研究主题有一定的影响。因此，本文对这种分歧进行了深入的剖析。⑵对机构投资者持股对股价同步性的影响进行了实证分析。通过数据的搜集整理的随后的实证分析，我们发现，机构投资者持股降低了股价同步性。这个结论也验证了机构投资者起到了作为降低股价同步性的信息资本化的作用者的作用。同时，这也在一个侧面说明我国机构投资者占比过低，也是导致我国股价同步性水平比较高的原因之一。基于此，向监管机构提出了鼓励机构投资者发展的建议。⑶从信息资本化角度考察了机构投资者持股，所以考虑了作为同样有信息解读能力的分析师的作用。部分学者研究表明分析师可以促进信息资本化。同时，文献综述部分，有学者认为机构投资者对股票的跟进可以吸引分析师跟踪。基于此，我们通过设置交互项研究了分析师跟踪对机构投资者和股价同步性关系的调节作用。最后的回归表明，分析师跟踪可以促进机构投资者对股价同步性的降低作用。因此，我们向监管部门建议鼓励分析师团队的发展，为分析师充分的调研公司提供制度便利。⑷设置了另一个交互项，考察了信息披露质量的改善对机构投资者持股与股价同步性关系的调节作用。最后的实证表明，信息披露质量的改善促进了机构投资者降低股价同步性水平的作用。基于此，我们向机构投资者建议，注重公司的信息披露质量，运用监督能力督促企业改善信息披露。⑸将因变量滞后一期作为控制变量加入模型中，对主要变量重新进行了回归。回归结果表明因变量与自变量并不存在互为因果的内生性问题。其次，采用自举法检验了样本的极端值和异方差对回归结果的影响。同时，为了避免公司股票间的联动作用对实证结果的影响，我们运用了Fama-Macbeth回归的方法，对实证中的几个模型重新进行了回归。上述回归的结果的系数的正负及显著性水平均未发生明显变化，表明我们的实证结果是稳健的。