资产证券化(Asset Securitization),是20世纪金融工具的重要创新之一。资产证券化的产生优化了银行信贷资产结构,降低了金融市场风险,促进了金融市场的发展。目前中国商业银行不良资产数额巨大,而且大多数集中在国有商业银行。这不仅严重影响国有银行商业化的进程,也影响了银行、企业的正常、稳健经营,成为金融稳定的重大隐患。本论文通过对资产证券化原理的分析,借鉴国外处理不良资产的经验,指出资产证券化是中国解决不良资产问题可运用的手段之一,并在对传统的资产证券化的方式和投资工具进行研究的基础上,对中国实施不良资产证券化交易结构的设计进行了创新,具有一定的理论意义和现实意义。 本论文的结构安排如下: 论文的第一章先概述了国内外不良资产证券化研究的现状、资产证券化原理,分别对资产证券化的涵义、理论基础及其运作机理进行了评述,并分析了不良资产证券化的特点。 第二章从中国的金融系统中存在的大量不良资产的现实出发,分析了目前国内处置不良资产的各种手段的缺乏与不足。 第三章采用比较和归纳的分析方法对美国和韩国不良资产证券化中交易结构设计的经验进行了分析和总结,揭示其对中国进行不良资产证券化的借鉴意义。 第四章指出不良资产证券化中的交易结构设计(包括对SPV的设立、资产池和信用提高的设计),是中国不良资产证券化过程中的关键技术难点。在此部分中,从资产证券化的基本原理入手,运用现代金融风险管理理论对中国不良资产证券化的交易结构进行了设计,提出了可行的方案。 本篇论文采用的研究方法主要是规范分析和比较研究的方法。