目前学术界对我国住房市场的研究多集中于全国层面,实践中,中央政府“一刀切”的宏观调控政策也未充分考虑我国住房市场区域发展不平衡的客观事实。地区差异性是房地产行业的重要特色,分区域研究房地产市场在理论上和实践中都更有说服力。本文立足于此背景,对我国区域住房市场房价波动特征的差异性进行实证研究,并从区域宏观经济等因素出发分析造成这种区域差异的原因,对于合理分析和评价我国区域住房市场的运行状况、为各级政府调控我国区域住房市场、有效防范地区经济危机和促进住房市场平衡发展具有重要意义。本文借鉴经济金融领域广泛应用的非线性特征检验方法,将其应用于我国区域住房市场,通过运用28个时间序列过程对我国30个省市住房价格收益率序列依次进行拟合,采用BDS检验方法对残差序列进行检验,诊断序列是否存在非线性特征,并判断拟合模型是否充分解释数据特征。实证研究结果表明,我国不同地区住房市场的价格波动特征表现出一定的区域差异性:重庆、河北、湖南等六个省市的房价收益率可用常方差ARMA过程进行拟合;符合常方差随机游走模型过程的序列仅有重庆、湖南两个地区;存在GARCH效应的非线性结构序列仅有四川、甘肃两个地区;而对于其他80%的地区,如安徽、北京、上海等,经BDS检验的结果表明其价格收益率序列的波动均存在时间序列模型难以捕捉的非线性结构。本文的研究结论表明我国住房市场存在区域差异的普遍性和客观存在性,验证了区域房价波动理论。本文的创新之处在于:第一,在研究对象上,目前的研究文献主要是根据地理位置将全国市场划分为几个大区域,或者研究某些热点城市,而本文选择我国30个省市为研究对象,在范围上更全面地分析了区域住房市场的差异性;第二,在研究方法上,目前研究区域住房市场主要是从区域市场之间的价格或者泡沫传递角度出发,研究区域市场之间的相关性,但还没有对区域住房市场的波动特征差异性进行研究。本文从房价波动的非线性特征这个角度来探讨我国住房市场的地区差异性,此外本文还对各拟合模型的有效性进行了诊断,理论上对于各区域住房市场的分析和预测研究具有重要意义。本文的研究能为中央政府准确分析、评价及预测各区域住房市场的运行状况提供参考,有利于政府制定合理的分类宏观调控政策,促使我国各地区房地产市场均衡发展,达到全面健康。