2007-2009年次贷危机和随之而来的主权债务危机,使金融业的系统性风险成为学术界和政策界的一个重要研究问题。系统性风险会对金融部门造成重大损害,然而,在发展中国家,特别是在肯尼亚,系统风险的研究及对系统性风险进行宏观审慎政策分析的研究很少。针对非洲,特别是东非和中非的银行系统,本论文是首次进行系统性风险和宏观审慎政策分析的研究。本论文首先提出了系统性风险评估框架,然后在系统性风险评估框架的基础上,提出了宏观审慎监管的框架,然后实证研究了肯尼亚银行系统中,哪些银行将违约,并可能导致肯尼亚银行业的传染性违约。然后利用提出的宏观审慎监管框架,降低了肯尼亚银行系统的系统性风险,证明了宏观审慎监管框架的可行性。目前文献对系统性风险及宏观审慎监管均局限于发达国家,而且其中用于测量系统风险的方法存在不足,因为它们只考虑静态的银行网络系统的系统性风险测量方法及宏观审慎监管,而没有考虑到真实的动态的银行网络系统。此外,在银行网络的估算方法上,均采用最大熵估计方法,这样会低估银行的系统性风险。本论文提出的系统性风险评估框架采用的是动态的银行网络系统的评估方法,该方法中的动态包括银行资产负责表的动态演化及银行间拆借网络的动态演化,并采用最小信息估算方法对银行间网络进行估算,能够较好的评估银行的系统性风险。在提出的系统性风险评估框架的基础上,对动态的肯尼亚银行系统进行宏观审慎监管,降低了肯尼亚银行系统的系统性风险。本论文分为7章,第一章是绪论,介绍了系统风险和宏观审慎政策的研究背景,包括本论文的研究的意义,问题的定义,研究的创新和目标。第二章是文献综述,并最终作为结论指出当前文献的局限性。第三章提出了评估系统性风险的动态理论框架,第四章采用实际数据,对肯尼亚银行的系统性风险进行评估。第五章提出了宏观审慎资本政策分析的动态理论框架,第六章采用实际数据,依据提出的宏观审慎资本政策分析框架进行实证研究。最后,在第七章中给出了结论和建议,并提出了今后的研究方向。对肯尼亚银行的系统风险评估的主要发现有:理论上的违约分析表明,肯尼亚银行系统具有传染性风险。进一步的压力测试发现,KCB银行由于异乎寻常的高互联性导致了高传染性违约。宏观审慎资本要求的实证结果表明,当肯尼亚的银行体系受到了冲击,大多数银行在所有风险配置机制中持有的资本少,须要提高其资本充足率。除2015年外,肯尼亚股份银行是系统中最薄弱的银行,其违约概率较高。很明显,宏观审慎资本政策分析框架中的风险分配机制均降低了单个银行和整个银行体系的违约概率。其中,ΔCoVaR和增量VAR机制能最大程度地降低平均违约概率。本文的主要目标之一是提高肯尼亚银行系统的稳定性。为了实现这一目标,有必要应用系统风险评估的方法对肯尼亚银行系统进行系统性风险评估。从本文的研究中可以明显看出,宏观审慎资本政策分析框架中的风险配置机制可以提高肯尼亚银行系统的稳定性。本论文的研究可以为肯尼亚中央银行（监管机构）监控系统提供政策建议。