债务融资是企业资金的主要来源之一,在债务融资过程中公司决策者需要重点关注最优贷款金额。而作为企业债务资金的主要提供者,银行需要重点关注最优贷款利率。所以信贷交互是企业与银行之间的主要关系,也是本文的研究主题。本文的研究加深了我们对企业和银行之间关系的认识与理解。同时本文的主题也是市场微观结构研究中必不可少的一个部分,研究结论对于政府制定微观政策与实施宏观观调控有重要指导意义。本文利用实物期权理论,建立了在不确定条件下企业与银行之间的信贷交互模型。模型中企业决策者的主要决策变量是贷款金额,而银行决策者的主要决策变量是贷款利率,他们之间进行信贷交互,最后达到均衡的贷款金额和贷款利率。建模过程分为三步:在企业没有负债的情况下,建立企业价值计算的基本模型;在企业贷款金额不超出安全债务范围的情况下,建立企业与银行之间的信贷交互模型;在企业贷款金额超出安全债务上限的情况下,建立企业与银行之间的信贷交互模型。本文模型的主要结论建立在企业贷款金额不超出安全债务范围的情况下,模型求解出了贷款金额与贷款利率的纳什均衡解:企业最优贷款金额在企业安全债务上限处取得;而银行最优贷款利率在债权价值一阶导数为零点处取得。本文主要结论为:企业自有资金增加提高了企业的贷款金额,而对企业的退出临界值和贷款利率并没有直接的影响;产品价格预期增长率变大提高了企业的贷款金额和贷款利率,降低了企业的退出临界值;产品价格波动率变大提高了企业贷款金额和贷款利率,降低了企业的退出临界值;后续经营者的经营效率变大提高了企业的贷款金额,降低了企业的退出临界值和贷款利率。最后,本文在企业贷款金额超过安全债务上限时,提出了一种求解均衡贷款金额和贷款利率的设想。