金融衍生品市场的发展是金融深化改革和创新的重要标志,而作为其主要参与者之一的商业银行,合理地使用衍生品工具可以对冲信用、汇率、利率等风险承当问题,能更好地发挥金融中介的功能;提升金融市场的运作效率,改进金融资产的定价机制,优化盈利结构,然而金融衍生品也有着虚拟性、跨期性和信息不对称性的特性,其有着内含的风险,同时也有放大基础风险的隐患,因此其对于银行业风险承担的影响机制持续争议不断。本文以2006~2014年期间的国内16家上市商业银行的年度报表和bankscope等多个数据库为基础,同时通过手工整理汇总商业银行样本年度报表中涉及衍生工具的相关信息,利用Wald-F检验和Hausman检验选择了固定效应模型,综合考虑了银行个体效应、宏观经济状况和银行业特征变量,考察了金融衍生品对于银行风险承担的影响机制,尔后又探讨利率环境与金融衍生品对于银行风险承担的交互效应,最后再从收益的角度看待金融衍生品与银行风险之间的关系。文章得出了以下三个结论:第一,金融衍生品在总体样本上对于银行风险承担有明显的加剧作用,而且不论对于国有银行还是普通股份制银行,金融衍生品都明显的增加了银行风险承担。第二,总体而言,利率环境与银行风险承担程度呈负相关关系,即低利率环境增加银行风险承担程度,而具体上说,低利率环境对于国有银行风险承担影响效果的比对普通股份制银行的风险承担影响作用更大。第三,对于利率环境与金融衍生品的交互效应的进一步考察,本文发现对于总体样本,高利率环境显著地降低金融衍生品对于银行风险程度的影响程度,即高利率环境和低衍生品对冲规模的情况下,国内上市商业银行的银行风险承担程度较低。第四,金融衍生品的运用会加大银行盈利波动,即从收益的视角再一次说明了金融衍生品对于银行风险承担的正效应。