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【摘要】小微企业融资困难一直是企业财务管理工作中的瓶颈。在互联网金融背景下，小微企业融资既有更方便快捷的途径可探析，也面临未知的风险。本文在分析小微企业融资现状、互联网金融优势与风险的前提下，开辟宜宾市小微企业互联网金融融资新思路。
【关键词】互联网金融小微企业融资
近年来，以互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资和“宝宝类”融资为代表的互联网金融发展迅速，金融创新层出不穷。互联网金融对传统金融业产生了重大冲击，它依托各种社交网络、大数据、云计算、和搜索引擎等互联网技术为小微企业提供了不同于传统金融的融资渠道，保证小微企业资金链的完整。中小微企业是国民经济的重要组成部分，特别是在宜宾市这种四线城市，其对扩大就业、促进技术改革和区域经济增长方面具有非常重要的作用。小微企业在互联网蓬勃发展的今天，即可寻求更方便快捷的融资途径，探索更适合的融资途径。如何有效整合借贷资源，破解小微企业融资难困境，促进小微企业的发展，一直是企业财务管理融资管理中的重难关口。
当前，互联网金融作为新兴的融资模式，与传统商业银行和股票市场融资模式相比，具有信息成本低、快捷移动支付、借贷配置效率高、数据分析能力强等优势，阿里金融、P2P、众筹融资等互联网金融融资模式的出现，打破传统金融信息不对称的禁锢，极大的降低了信息成本，实现资源优化配置提高了资金使用效率，为小微企业融资拓展了新的渠道，希望缓解小微企业融资难问题。
一、宜宾市小微企业融资现状分析
银行对小微企业“惜贷”行为是长久以来的难题。根据国家统计局发布的《2014年统计年鉴》显示，2014年末，金融机构人民币各项贷款余额816770.01亿元，其中小微企业贷款余额154600亿元，这表明银行把81.07%的信贷资源给到了所占比例不足1%的大中型企业，而仅18.93%的小微企业能够从银行获得贷款。因此，民间借贷已经成为了小微企业融资的重要渠道。根据西南财经大学中国家庭金融与研究中心（CHFS）发布的“汇付-西财中国小微企业指数”表明中国小微企业银行信贷可得性仅为46.2%，负债小微企业中有近八成有民间借款。另外，根据宜宾市本土情况，小微企业从亲戚朋友借款、小额贷款公司、担保公司等民间融资机构进行融资也占较大比例。
二、互联网金融优势分析
（一）缓解借贷双方信息不对称问题
的传统金融系统的征信体系基本被互联网金融的大数据、云计算等数据分析所取代，并且信息是双向的。企业的财务状况数据及其他信息在大数据发展情况下被互联网金融获得，企业的征信评价从只在传统金融体系中体现转换成了在一切经济活动中都能得以评价，并在企业与企业之间、企业与金融系统之间传递，极大提高了数据信息的透明度，规范了企业、金融机构以及个人在经济活动中征信行为。
（二）促进信贷资源优化配置
企业与银行之间产生信贷分配问题的根源是信息不对称，而信息不对称直接导致信贷资源不能进行优化配置，降低资金运用效率。以阿里为代表的电商网贷，创立企业自己的评价模型并进行流水式审批，这是此类电商采取的主要模式。单该类审批模式的判断以数据为依据，无法细分企业差别。其次，以宜信为代表的P2P模式，企业信用及其他信息、贷款的利率等信息都是公开的，因此，资金提供者可以依据自身的承受范围，对借款方进行选择。最后，处于发展初期的众筹，以物质回报代替资金回报，又是互联网金融下产生的信贷资源配置方式。
（三）弥补传统金融市场不完善问题
互联网金融现有的各种模式与传统意义的金融市场定义不完全吻合，由于在融资过程中，互联网金融更多的是为小微企业提供了平台，其实质是一种“介质”，为借款者与资金提供者之间提供接触的机会，零散的资金实现了自由流动，这就对传统金融市场中小微企业财务融资创新提供了条件，更多的方式呗提供给企业，解决长久融资难的额困境。
三、互联网金融下小微企业面临融资风险
（一）互联网金融监管法律体系缺失
互联网金融是今年兴起的新生事物，国家监管法律制度确立的滞后，让互联网金融存在漏洞，P2P容易欺骗事件在过去的几年内层出不穷。目前，有关互联网法律法规非常有限，同时，由于实践和市场变化较快，业态并不成熟，基本处于游离状态，严重扰乱金融秩序，为小微企业带来大量不确定因素，甚至直接导致小微企业无法生存。
（二）互联网金融主体企业存在运营风险
首先，互联网金童企业风控能力较弱，经营不善或操作失误都会使得信息系统共产生故障，从而无法缓解小微企业的融资需求；其次，部分金融机构为谋取私利借互联网金融模式进行非法集资，导致小微企业对互联网金融信心缺失；最后，互联网金融依托社交网络、大数据、云计算等高科技，某一环节的失误将导致数据的失真，致使互联网金融企业和小微企业双双失利局面造成。
（三）小微企业对互联网金融的过渡依赖
基于互联网金融信息成本低、快捷、便利、来源广泛等优势，部分小微企业对互联网金融过分依赖，甚至成为唯一融资来源，忽视市场系统风险以及金融机构本身存在的经营风险、财务风险等，过分“信任”互联网金融，使得小微企业在互联网金融公司在自身运作过程中发生风险时，不可避免的触及小微企业，间接导致融资成本的上升以及融资管理困难。
四、宜宾市小微企业的互联网金融融资模式探究
宜宾市属于四线城市，小微企业占到总企业数的80%以上，互联网金融的产生为宜宾市小微企业提供了新思路。
（一）确立互联网金融主体意识，积极运用互联网金融工具拓宽筹资渠道
积极运用以宜信为代表的融资中介服务商P2P模式、以阿里金融为代表的“平台+小额贷款公司”模式以及尚处于萌芽期的众筹融资模式为企业拓宽筹资渠道，多方面获取资金来源。P2P是通过线下审核和线上申报相结合的运行方式。其核心运作模式是互联网金融机构提前借款给资金需求方，然后再把债权进行拆分组合打包成各项固定收益类产品，并由金融公司根据其审核企业的调查情况决定利率，理财营销人员再把这些理财产品销售给投资理财客户；“平台+小额贷款公司”模式采取电商渠道优势和小贷公司相结合，减少了信息不对称的问题和获取信息的成本。；而众筹融资是通过互联网平台和相关技术，针对特定群体发起的，在特定项目的募资时间内，完成项目融资的新型互联网融资模式，其回报可以是实物、服务或其他形式众。筹融资面向的群体更广泛，所以每位投资者平均分摊下来的投资额较小，承担的风险更低。此外筹资对象明确，更易促进融资成功。因此，在互联网金融环境下，融资双方处于平等的市场主体地位，因此应该以市场为导向，强化宜宾市中小企业的市场主体意识，促成河南中小企业在市场中的竞争优势。
（二）大力发展宜宾市本土互联网金融，努力分散融资风险
培养一批为宜宾市本土小微企业服务的互联网金融融资平台。目前，有一定规模的互联网平台多数是面向全国的。但是，从金融市场发展规律来看，随着互联网金融市场向着纵深发展，互联网金融的地域性、针对性会越来越明显。立足于服务本土的互联网金融平台也会成为市场发展的必然。首先，虽然互联网金融是没有区域界限的，但是立足于服务本区域的互联网金融平台会因为对资金的供需双方能够进行及时、高效的审查，会使融资效率提高。其次，资金的供需双方都具备一定程度获取对方信息的能力，能够较好地跟踪融资过程及资金的使用等情况，具有较高的安全程度。最后，立足于服务本区域的互联网金融平台对当地的经济、产业发展有较高的熟悉程度，出于资金的趋利避害本能，融资资金会较多地向着当地的优势产业倾斜，能够更好地支持当地的产业发展。
（三）积极探索研究与宜宾市产业发展相匹配的互联网融资模式
其地区产业或企业的成熟先进的融资模式，不一定适应宜宾市小微企业自身的特质与特点，并不能简单地移植到本区域产业中。互联网金融模式下的新兴融资方式，需要结合宜宾企业产业发展实际，探索研究相匹配的互联网金融融资渠道、设计流程、模式，解决融资行为中遇到的阻力及脱钩环节。
参考文献
[1]吉喆，李宏畅.互联网金融环境下中小企业融资策略研究.改革与开放，2015第10期.
[2]张岭，张胜.互联网金融支持小微企业融资模式研究.科技管理研究，2015第17期.
[3]洪晓燕.互联网时代的企业财务融资方法.科技经济市场，2015第10期.
[4]柯少葭.基于互联网金融视角的小微企业融资困境探析.企业改革与管理，2015第15期.
[5]倪红.基于互联网金融的小微企业融资模式创新.商业故事，2015，第13期.
作者简介：莫莉（1982-），女，四川宜宾人，学历：硕士，职称：讲师，就职于宜宾职业技术学院，研究方向：投资经济、财务管理研究。
【关键词】互联网金融小微企业融资
近年来，以互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资和“宝宝类”融资为代表的互联网金融发展迅速，金融创新层出不穷。互联网金融对传统金融业产生了重大冲击，它依托各种社交网络、大数据、云计算、和搜索引擎等互联网技术为小微企业提供了不同于传统金融的融资渠道，保证小微企业资金链的完整。中小微企业是国民经济的重要组成部分，特别是在宜宾市这种四线城市，其对扩大就业、促进技术改革和区域经济增长方面具有非常重要的作用。小微企业在互联网蓬勃发展的今天，即可寻求更方便快捷的融资途径，探索更适合的融资途径。如何有效整合借贷资源，破解小微企业融资难困境，促进小微企业的发展，一直是企业财务管理融资管理中的重难关口。
当前，互联网金融作为新兴的融资模式，与传统商业银行和股票市场融资模式相比，具有信息成本低、快捷移动支付、借贷配置效率高、数据分析能力强等优势，阿里金融、P2P、众筹融资等互联网金融融资模式的出现，打破传统金融信息不对称的禁锢，极大的降低了信息成本，实现资源优化配置提高了资金使用效率，为小微企业融资拓展了新的渠道，希望缓解小微企业融资难问题。
一、宜宾市小微企业融资现状分析
银行对小微企业“惜贷”行为是长久以来的难题。根据国家统计局发布的《2014年统计年鉴》显示，2014年末，金融机构人民币各项贷款余额816770.01亿元，其中小微企业贷款余额154600亿元，这表明银行把81.07%的信贷资源给到了所占比例不足1%的大中型企业，而仅18.93%的小微企业能够从银行获得贷款。因此，民间借贷已经成为了小微企业融资的重要渠道。根据西南财经大学中国家庭金融与研究中心（CHFS）发布的“汇付-西财中国小微企业指数”表明中国小微企业银行信贷可得性仅为46.2%，负债小微企业中有近八成有民间借款。另外，根据宜宾市本土情况，小微企业从亲戚朋友借款、小额贷款公司、担保公司等民间融资机构进行融资也占较大比例。
二、互联网金融优势分析
（一）缓解借贷双方信息不对称问题
的传统金融系统的征信体系基本被互联网金融的大数据、云计算等数据分析所取代，并且信息是双向的。企业的财务状况数据及其他信息在大数据发展情况下被互联网金融获得，企业的征信评价从只在传统金融体系中体现转换成了在一切经济活动中都能得以评价，并在企业与企业之间、企业与金融系统之间传递，极大提高了数据信息的透明度，规范了企业、金融机构以及个人在经济活动中征信行为。
（二）促进信贷资源优化配置
企业与银行之间产生信贷分配问题的根源是信息不对称，而信息不对称直接导致信贷资源不能进行优化配置，降低资金运用效率。以阿里为代表的电商网贷，创立企业自己的评价模型并进行流水式审批，这是此类电商采取的主要模式。单该类审批模式的判断以数据为依据，无法细分企业差别。其次，以宜信为代表的P2P模式，企业信用及其他信息、贷款的利率等信息都是公开的，因此，资金提供者可以依据自身的承受范围，对借款方进行选择。最后，处于发展初期的众筹，以物质回报代替资金回报，又是互联网金融下产生的信贷资源配置方式。
（三）弥补传统金融市场不完善问题
互联网金融现有的各种模式与传统意义的金融市场定义不完全吻合，由于在融资过程中，互联网金融更多的是为小微企业提供了平台，其实质是一种“介质”，为借款者与资金提供者之间提供接触的机会，零散的资金实现了自由流动，这就对传统金融市场中小微企业财务融资创新提供了条件，更多的方式呗提供给企业，解决长久融资难的额困境。
三、互联网金融下小微企业面临融资风险
（一）互联网金融监管法律体系缺失
互联网金融是今年兴起的新生事物，国家监管法律制度确立的滞后，让互联网金融存在漏洞，P2P容易欺骗事件在过去的几年内层出不穷。目前，有关互联网法律法规非常有限，同时，由于实践和市场变化较快，业态并不成熟，基本处于游离状态，严重扰乱金融秩序，为小微企业带来大量不确定因素，甚至直接导致小微企业无法生存。
（二）互联网金融主体企业存在运营风险
首先，互联网金童企业风控能力较弱，经营不善或操作失误都会使得信息系统共产生故障，从而无法缓解小微企业的融资需求；其次，部分金融机构为谋取私利借互联网金融模式进行非法集资，导致小微企业对互联网金融信心缺失；最后，互联网金融依托社交网络、大数据、云计算等高科技，某一环节的失误将导致数据的失真，致使互联网金融企业和小微企业双双失利局面造成。
（三）小微企业对互联网金融的过渡依赖
基于互联网金融信息成本低、快捷、便利、来源广泛等优势，部分小微企业对互联网金融过分依赖，甚至成为唯一融资来源，忽视市场系统风险以及金融机构本身存在的经营风险、财务风险等，过分“信任”互联网金融，使得小微企业在互联网金融公司在自身运作过程中发生风险时，不可避免的触及小微企业，间接导致融资成本的上升以及融资管理困难。
四、宜宾市小微企业的互联网金融融资模式探究
宜宾市属于四线城市，小微企业占到总企业数的80%以上，互联网金融的产生为宜宾市小微企业提供了新思路。
（一）确立互联网金融主体意识，积极运用互联网金融工具拓宽筹资渠道
积极运用以宜信为代表的融资中介服务商P2P模式、以阿里金融为代表的“平台+小额贷款公司”模式以及尚处于萌芽期的众筹融资模式为企业拓宽筹资渠道，多方面获取资金来源。P2P是通过线下审核和线上申报相结合的运行方式。其核心运作模式是互联网金融机构提前借款给资金需求方，然后再把债权进行拆分组合打包成各项固定收益类产品，并由金融公司根据其审核企业的调查情况决定利率，理财营销人员再把这些理财产品销售给投资理财客户；“平台+小额贷款公司”模式采取电商渠道优势和小贷公司相结合，减少了信息不对称的问题和获取信息的成本。；而众筹融资是通过互联网平台和相关技术，针对特定群体发起的，在特定项目的募资时间内，完成项目融资的新型互联网融资模式，其回报可以是实物、服务或其他形式众。筹融资面向的群体更广泛，所以每位投资者平均分摊下来的投资额较小，承担的风险更低。此外筹资对象明确，更易促进融资成功。因此，在互联网金融环境下，融资双方处于平等的市场主体地位，因此应该以市场为导向，强化宜宾市中小企业的市场主体意识，促成河南中小企业在市场中的竞争优势。
（二）大力发展宜宾市本土互联网金融，努力分散融资风险
培养一批为宜宾市本土小微企业服务的互联网金融融资平台。目前，有一定规模的互联网平台多数是面向全国的。但是，从金融市场发展规律来看，随着互联网金融市场向着纵深发展，互联网金融的地域性、针对性会越来越明显。立足于服务本土的互联网金融平台也会成为市场发展的必然。首先，虽然互联网金融是没有区域界限的，但是立足于服务本区域的互联网金融平台会因为对资金的供需双方能够进行及时、高效的审查，会使融资效率提高。其次，资金的供需双方都具备一定程度获取对方信息的能力，能够较好地跟踪融资过程及资金的使用等情况，具有较高的安全程度。最后，立足于服务本区域的互联网金融平台对当地的经济、产业发展有较高的熟悉程度，出于资金的趋利避害本能，融资资金会较多地向着当地的优势产业倾斜，能够更好地支持当地的产业发展。
（三）积极探索研究与宜宾市产业发展相匹配的互联网融资模式
其地区产业或企业的成熟先进的融资模式，不一定适应宜宾市小微企业自身的特质与特点，并不能简单地移植到本区域产业中。互联网金融模式下的新兴融资方式，需要结合宜宾企业产业发展实际，探索研究相匹配的互联网金融融资渠道、设计流程、模式，解决融资行为中遇到的阻力及脱钩环节。
参考文献
[1]吉喆，李宏畅.互联网金融环境下中小企业融资策略研究.改革与开放，2015第10期.
[2]张岭，张胜.互联网金融支持小微企业融资模式研究.科技管理研究，2015第17期.
[3]洪晓燕.互联网时代的企业财务融资方法.科技经济市场，2015第10期.
[4]柯少葭.基于互联网金融视角的小微企业融资困境探析.企业改革与管理，2015第15期.
[5]倪红.基于互联网金融的小微企业融资模式创新.商业故事，2015，第13期.
作者简介：莫莉（1982-），女，四川宜宾人，学历：硕士，职称：讲师，就职于宜宾职业技术学院，研究方向：投资经济、财务管理研究。