中国开放式基金投资风格趋同化的因子分析

来源 :经济体制改革 | 被引量 : 0次 | 上传用户:xiao040223
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开放式基金在我国发展迅速,种类繁多。因此,研究基金投资风格差异性有利于投资者正确选择投资基金,促进基金公司的竞争和基金业的发展。在对开放式基金的特征和投资目标分析的基础上,作者运用因子分析法,对10只基金2002年第4季度至2004年第1季度的10个指标进行分析,并提取出5个主因子。结果表明,中国开放式基金的投资风格存在趋同现象,且违背了募集说明书中约定的风格。 Open-end funds are developing rapidly in our country with a great variety of things. Therefore, the study of fund investment style differences is conducive to the correct choice of investors, investment funds, and promote the fund company’s competition and the development of the fund industry. Based on the analysis of the characteristics and investment goals of open-end funds, the author uses factor analysis to analyze 10 indicators of 10 funds from the 4th quarter of 2002 to the first quarter of 2004 and extract 5 main factors . The result shows that the investment style of Chinese open-end funds has the phenomenon of convergence and runs counter to the style agreed in the prospectus.
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