进入二十一世纪，世界各国经济联系日益密切，经济全球化程度进一步加深。2008年由美国次贷危机引发的全球性金融危机距离我们已经越来越远，但留给我们的印象却依然很深，给世界各国留下的经验教训也非常深刻。每一次经济危机危机后，人们总是热衷于研究危机爆发的前因后果，但纵观这么多次的经济危机，我们发现危机的爆发原因各有千秋，但也不难找到他们之间的共同点，即危机的爆发总是伴随着资产价格的剧烈波动。我国近年来资本市场上资产价格波动剧烈，2015年股票市场的急剧下跌至今仍让人谈虎色变。近年来房地产价格的不断上涨也已经深深的绑架了我国广大人民群众的幸福感。随着我国特色社会主义市场经济不断向前发展，资产价格波动对金融体系的影响也日益显著。因此，我们应该密切关注资产价格的变化，通过各种途径减少资产价格变动对我国金融体系的不利影响，促进我国金融市场的平稳健康运行。
　　本文在以往学者研究基础上，首先，做出对国内外相关研究的文献综述，发现对商业银行经营风险的研究已经颇多，但大部分都是从银行自身的角度分析问题。关于资产价格波动对商业银行经营的影响，国外学者研究时间较早，且在理论研究方面比较深入，国内对资产价格波动的影响研究近些年也开始出现，他们的研究多集中在实证方面，并且他们所用的方法和得出的结论有着比较明显的差异。其次，本文对我国股票市场和房地产市场价格波动以及我国商业银行的发展现状进行了描述。在商业银行发展现状的描述中主要使用不良贷款率、资本充足率、资本利润率、流动性比例四个指标对商业银行经营过程中的资产质量、资本充足情况、盈利能力、流动性四个方面分别进行介绍。本文所指的资产特指房地产和股票，因为，房地产和股票是我国社会居民财富比较广泛的存在形式，具有很强的代表性。
　　实证部分主要是利用计量经济学的向量自回归技术模型（VAR模型），本文采用2005年一季度到2017年四季度的季度数据，根据以往诸多学者的研究经验，利用主成分分析法对商业银行经营风险进行测度然后得出综合评分。其中对于商业银行经营风险的测度指标涉及到宏观经济指标和微观经济指标两个方面，宏观经济指标包括：通货膨胀率、信贷增长率、GDP增长率和外汇储备增长率四个指标；微观经济指标包括：不良贷款率、资本充足率、资本利润率和流动性比例四个指标。然后利用主成分分析法，选出不良贷款率、通货膨胀率和GDP增长率三个变量作为主因子代表以上八个指标对商业银行经营风险得出综合衡量。关于资产价格波动指标的的选取，用国房景气指数季度同比增长数据经过一阶差分处理后的数据作为房地产价格波动指标的代理变量，股票价格波动指标用上证综指季度收益率一阶差分后的数据作为股票价格波动指标的代理变量。然后对房地产价格波动指标、股票市场价格波动指标和商业银行经营风险指标三个时间序列数据进行单位根检验，以确定时间序列的平稳性。之后我们建立房地产价格波动代理变量、股票市场价格波动代理变量和商业银行经营风险指标之间的向量自回归模型。根据模型结果，进行格兰杰因果检验分析变量之间的因果关系。根据模型检验结果，房地产价格和股票市场价格的波动都会对商业银行的经营风险产生显著的影响。其中房地产价格波动对商业银行经营风险的影响更为显著。在本文结论和启示部分，根据模型及检验结果，为提高商业银行抗风险能力，提出了相关政策建议。首先，商业银行要加强自身制度体系建设；其次，从国家层面来说，应该着力于建设有效的金融监管制度体系，保证房地产市场和证券市场的有序健康运行；最后，着力推动我国社会信用体系建设。
　　本文的创新点主要有三点：一是选题角度的新颖。二是衡量商业银行经营风险指标的选取，宏观指标与微观指标相结合，更加具有综合性。三是相比于以往学者的研究，本文研究利用的时间序列数据时间跨度比较长，选取2005年-2017年的季度数据进行分析，能够更好地衡量资产价格波动状况。当然，限于主客观原因，本文研究也有不足之处，比如实证分析模型相对简单，可能导致研究不够深刻。