2009年10月中国通过实施新《保险法》,规定了中国保险公司资金除了能够买卖债券、股票以及证券投资基金份额等有价证券外,而且还可以用于另类投资。保险资产管理公司另类投资主要涵盖的产品涉及债权计划、股权计划、项目资产支持计划等,投资时又可购买业外的产品（如银行理财、信托计划）。底层投资的标的覆盖基础设施、不动产等多种类型。最近十年,针对保险业资产管理的监管政策逐年放开,监管层对于另类投资提升险资整体收益水平的认识愈加清晰,险资进行另类投资的政策环境得到了持续的改善。近年来中国保险业另类投资增长非常迅速,截止到2018年底,近四成的保险资金投资于其他资产。中国寿险公司在面临着更多机遇与挑战的同时,关于如何处理好另类资产收益与风险之间的关系应该是中国寿险公司着重注意的事情,其发展的背后也存在着许多问题。关于保险资金的另类投资方向运用,中国寿险公司发展时间较短,且覆盖面较为狭窄,大部分寿险公司对资金的另类资金运用比较保守,所以仍未能摆脱将大多数资金投资在固定收益类资产的问题。因而导致另类资产资金运用收益率明显较低,并且呈现波动态势,投资方式也同样处于僵化阶段。对另类投资方式的拓展也仅处在跟随政策行动的阶段,却没有自我判断,这也是间接导致中国寿险公司另类投资资金运用水平不高的原因。本文创新性的结合行为金融学知识,基于计划行为理论的基础之上,通过构建一个寿险公司另类投资行为框架进行分析,并且采用2010～2018年中国54家寿险公司经营以及投资数据,从行为信念、社会信念、约束信念三个方面运用动态面板模型对中国寿险公司另类投资行为的影响因素进行实证分析。分析结果表明,目前现阶段中国寿险公司另类投资存在明显的个体差异性特点,并且容易受到资本规模相同的寿险公司相同时期资金配置行为的影响,存在比较明显的从众效应;与此同时,寿险公司的另类资产配置行为更多地受到其行为信念以及社会信念类当期和滞后因素的影响,但是偿付充足率及寿险责任准备金等相关约束信念类指标对于中国寿险公司另类资产配置的影响并非显著。据于此,本文从寿险公司资产配置战略、资产配置结构及市场监管等方面对于中国寿险公司资产配置的优化提出一定的启示建议。并且为完善政策法规做出有效贡献。