股权质押一直是资本市场和学术界关注的热点。在股权质押过程中,股价是一个关键要素。在我国资本市场存在严重的信息不对称,股价信息含量较低,股票的市场价格与真实价值偏离程度高。目前还未有关于股权质押与股价信息含量的相关性研究。本文选择2014至2018年A股上市的2748家公司,基于信息不对称理论,借鉴股价非同步性方法计算股价信息含量指标,通过OSL回归方法检验了股权质押对股价信息含量的影响。本文研究发现股权质押对股价信息含量有正面影响:（1）相比于不存在股东股权质押的公司,存在股权质押公司的股价信息含量更高;（2）存在股权质押公司中,其他条件不变情况,股权质押频率越高,股价信息含量越高。这种特质信息的增加必定与公司采取股权质押这种融资行为的动机密切相关。通过文献分析,股东在股权融资等方式中均存在择时动机。那么股权质押是否存在择时动机呢?本文选择2014至2018年A股上市的2748家公司,以信息不对称、市场择时理论为理论基础,采用可操作应计利润作为股价被错误定价的指标,使用滞后一期的的错误定价数据和控制变量,通过OSL回归方法和Logit回归方法进一步探讨股权质押与股票错误定价之间的关系。通过研究分析,发现股东的股权质押融资也具有择时动机,即大股东的股权质押意愿和规模与股票错误定价正相关:（1）公司股价被高估程度越大,公司股东越可能发生股权质押;（2）公司股价被高估程度越大,公司股东股权质押的频率越高;（3）公司股价被高估程度越大,公司股东股权质押的比例越高。本文共分为五个部分,基本结构为绪论、相关概念和理论、研究假设的提出、实证检验、结束语。文章创新的研究了股权质押对股价信息含量的影响,丰富股权质押和股价信息含量两个研究领域的成果。本文对股权质押择时动机的研究研究,有助于投资者深刻理解股东股权质押的影响因素。