国家助学贷款是党中央、国务院在社会主义市场经济条件下，为实施科教兴国战略，加速人才培养，利用金融手段完善我国普通高校资助政策体系，加大对普通高校经济困难学生资助力度，促进我国教育事业健康发展所采取的一项重大举措。从1998年首次提出，1999年开始试点，到2000年在全国全面推行，已经有7年的历史。 目前的国家助学贷款工作试图通过招投标、财政贴息和合理的风险补偿等方式来弥补市场机制的缺陷，增加助学贷款供给以帮助解决经济困难学生的就学难题，根除商业银行在发放贷款过程中的收益与成本、风险不对称等问题，进一步减少行政干预，促成贷款的商业化运作，并籍以此推动商业银行的股份制改造。但由于我国高等教育助学贷款的半公共物品性质，从而采取的“政策化目标，商业化运作”特定模式，加之近年来大学生就业困难、整个社会信用体系不完善导致违约率高，以及助学贷款的本高利薄等诸多因素，在体制尚未理顺的情况下，使得助学贷款虽有政府的支持和鼓励乃至行政命令，但部分地区商业银行仍纷纷出现了助学贷款“叫停”现象，其供需矛盾显得非常突出，困难学生面临的经济压力使我国高等教育的可持续发展面临越来越严重的挑战。 本文首先对资产证券化概念、特征、意义、操作流程、发展历程等予以概述；简要介绍了我国高等教育助学贷款的曲折发展历程，并对其目前所面临的困境进行深入剖析，既指出为保证高等教育持续、健康发展，解决庞大的资金缺口问题实行国家助学贷款是唯一出路，又从金融创新、制度效率等角度论述对助学贷款这种特殊的半公共物品性质资产进行证券化的必要性，以及在目前情况下是否已经基本具备可行性；通过对国家助学贷款和其它信贷资产的共性和个性的分析比较，在借鉴其它信贷资产证券化成功的探索和实践基础上，并在考虑国家助学贷款特殊性的情况下，探讨了在现有情况下应如何对其证券化流程中的贷款发放、资产售卖、SPV设立等诸多方面进行设计，使其具有可操作性；同时针对助学贷款特定受益群体本身的特点，提出了区别于传统信贷资产的信用评级方法，及其在信用增级方面应采取的具