资产减值准则源于财务报表使用者对会计信息质量的要求,旨在除去资产价值中虚增的部分,使其能如实地反映资产在生产经营过程中的真实价值。在理想状态下,资产减值必然能够向投资者传递出真实的资产价值信息,但实际上,上市公司利用资产减值准则的漏洞进行盈余操纵的现象十分常见。为了解决这一问题,我国早在2006年就采取了相应措施,即对长期资产减值的转回行为设置限制,禁止上市公司转回长期资产减值准备。但转回长期资产减值准备并不是操纵利润的唯一手段,利用计提和转销长期资产减值准备同样可以达到调节利润的目的。在现有政策背景下,上市公司是如何利用长期资产减值来操控利润的?长期资产减值信息的价值相关性由此会受到怎样的影响?针对上述问题,笔者展开了一系列研究,以验证现行资产减值准则的有效性。首先,文章运用文献研究法和理论分析法对目前国内外学者在资产减值领域的研究进行了综述,分析了国内外学者对盈余管理的不同理解,列举并阐述了部分盈余管理动机和相应手段。同时,从信息观和计量观两个视角对会计信息的价值相关性理论进行了阐述。其次,在此理论基础上运用实证分析法对2014年至2018年上市公司的长期资产减值数据进行了检验,实证检验主要分为两个部分,第一部分主要是围绕长期资产减值和盈余管理展开的,先采用特定应计模型对长期资产减值的相关行为进行了分析。然后,分别从盈余管理和公司经济因素两个角度选取相关变量,采用计提和转销模型分析其对长期资产减值准备的确认带来的影响,并对实证结果进行稳健性检验。第二部分主要是运用Ohlson的价格模型验证长期资产减值信息的价值相关性,先从整体角度进行分析,再分别按长期资产类别和盈余管理动机进行划分,对比分析不同种类长期资产以及不同盈余管理动机下的长期资产减值信息的价值相关性差异,并采用收益模型进行稳健性检验。最后,结合实证结果为抑制盈余管理行为及提升长期资产减值信息价值相关性提出相应建议。根据实证分析结果,笔者得出以下结论:在2014—2018年期间,具有“大清洗”动机的上市公司会通过计提和转销长期资产减值准备来调节利润,而具有扭亏动机、配股动机和利润平滑动机的上市公司仅通过转销长期资产减值准备进行盈余管理。另外,通过研究发现,在固定资产减值、无形资产减值、长期投资减值和商誉减值中,仅固定资产减值和商誉减值具有价值相关性。其中,对于固定资产而言,其只有反映在资产负债表中时才具有显著的价值相关性。将样本公司按盈余管理动机分类后,只有存在利润平滑动机的公司,其长期资产减值信息才具有价值相关性。