我国的金融行业开始时间较晚,暂未达到成熟阶段,P2P行业作为金融业新兴的分支行业,其发展状况会对金融体系产生直接影响,通过杠杆放大甚至会影响国民经济的运行。2007年P2P平台拍拍贷的上线是我国P2P行业发展的开端。从2007年至今的十余年中,P2P行业不仅为个人和企业的投融资带来极大便利,也为经济的发展增添了活力。但我国P2P行业在发展过程中出现了较为严重的问题,尤其是2013年以来行业野蛮扩张,缺乏规范监管下的激烈竞争使得风险不断积聚,P2P平台“跑路”、倒闭、借款人逾期违约等负面现象层出不穷。此时丰富对我国P2P风险相关方面的研究就极为重要,当下大多文献的研究对象是P2P行业各类风险,本文聚焦微观,选择了具有代表性的P2P平台——拍拍贷,并以其信用风险为研究对象进行分析。本文在全面认识信用风险相关理论的基础上,结合拍拍贷具体情况,深入剖析其信用风险及管理现状,从直接和间接两个角度观察信用风险的变化,并系统分析了拍拍贷的风控体系。研究发现拍拍贷的逾期率和复借率较高,盈利能力波动较大;拍拍贷风控体系的亮点在于基于大数据技术的“魔镜”风控系统和“明镜”反欺诈系统。接着,本文在前文分析的基础上从信用风险水平方面、控制方面和应对方面对拍拍贷信用风险存在的问题及成因进行了深入讨论,发现其信用风险存在贷款质量低、逾期数据有效性差,高质量审核难度大、无法追踪借款流向,贷后催收反响差、缺乏信用保障制度的问题。这些是在相对宏观的平台整体层面对拍拍贷信用风险的研究。此外,本文针对拍拍贷披露出的不同借款标的信息做出更加具体的信用风险影响因素分析,通过Logistic模型对4459组数据的估计发现在拍拍贷借款标的信息中,借款人信用风险等级、借款成功与失败次数、利率、年龄、学历水平及借款金额以显著正相关作用于信用风险,期限和性别以显著负相关作用于信用风险。最后,针对研究发现的问题,我们以平台自身为出发点,从拍拍贷基于借款人的风险控制、基于投资人的利益保护和基于平台的发展方向三方面提出建议和对策,使拍拍贷更好的控制信用风险。