目前,中国股市的发展相对并不成熟,自2008年金融危机以来,我国政府为了刺激经济发展、维护股票市场的良好秩序,会采取相应的政策手段维护其稳定性。但是由于经济政策的实施时间、实施方式以及实施效果的不同,导致经济政策具有不确定性,这会对我国的股票市场产生影响。股市流动性作为反映股市健康运行的重要指标之一,会对经济政策的不确定性作出快速响应,而且响应程度和方向会随时间不断变化。基于此背景,本文将研究经济政策不确定性和股市流动性之间的关系。通过对经济政策不确定性、股市流动性以及两者之间关系的国内外相关的文献进行梳理,发现关于经济政策不确定性对股市影响的研究,大多集中于对股市收益率和股市波动率的影响,直到近三年才开始有学者研究经济政策不确定性对股市流动性的影响,且相关文献较少。对于两者影响机制的研究更少之甚少,因此本文以此为主题,具有一定的创新性,对于相关理论和实践都有较大的意义。本文基于实物期权理论、金融摩擦理论、信息不对称理论行为经济学前景理论、流动性螺旋理论和投资机制等,对两者关系进行研究。在实证研究中,本文以我国A股市场上市公司为样本,依据Amihud（2002）的研究构建非流动性指标,依据学者黄昀（2020）的研究,使用中国的经济政策不确定性指数来建立实证模型。实证分为三个部分,第一部分使用2005年至2018年间年度数据构建面板回归固定效应模型,研究结果表明财政政策不确定性指数对上市公司的股票流动性具有显著的正向提升效果,而贸易政策、货币政策以及资本和外汇政策的不确定性则显著降低了股票流动性;第二部分使用2005年1月至2018年12月时间序列数据构建17个行业的VAR模型,每个模型中包括4类经济政策不确定性的月度指标（财政政策、贸易政策、货币政策以及外汇和资本账户政策的不确定性指数）和1个行业的非流动性月度指标,实证结果表明,财政政策不确定性显著提高了住宿和餐饮业的行业流动性,货币政策显著提高了水利、环境和公共设施管理业的行业流动性,贸易政策以及外汇和资本政策都显著降低了科学研究和技术服务业的行业流动性,这表明财政政策和货币政策对于传统行业流动性有显著提升作用,贸易和外汇政策对技术型创新行业流动有显著的降低作用,反之,股市流动性作为宏观经济状态的先行指标,增加了经济政策不确定性。第三部分使用2005年1月至2018年12月期间的4类经济政策不确定性月度指标和A股流动性月度指标构建TVP-VAR模型,根据时变效应研究,经济政策不确定性作用于行业平均流动性的时候,多数政策的长期效果（一年）要大于短期效果（四个月）,大多为负向影响,且次贷危机时期的影响大于欧债危机和股灾时期;在股市流动性对经济政策不确定性的影响方面,多数政策不确定性具有长期更强烈、方向为正向、股灾时期冲击程度最大的特点。根据以上研究,本文提出三个层面的政策建议:（1）在政策制定者层面,应结合不同行业、不同时期以不同政策类别以及流动性的反向作用效果来制定和实施政策;（2）在监管者方面,应尽可能对经济政策不确定性指数进行官方编制和研究,同时关注国内外重大事件,合理引导投资者;（3）在投资者层面,需加强对宏观政策的学习,倡导理性的投资观念。