2006年年底,中国金融业将全面融入全球金融竞争。西方发达国家金融业的发展经验告诉我们,随着资本市场的不断成长,金融体系的内部结构将会发生深刻的变革。资本市场的发展在推动金融结构变革的同时,也为整个金融体系创造了新的业务平台和利润增长点。我国的资本市场在经历了股权分置改革这一历史性变革之后,正处于后股权分置改革时代,国内资本市场的发展必将促进金融体制的革命性变革。中国商业银行在传统业务范围内发展已是强弩之末,其唯一的出路就是迅速实现与资本市场的对接,这是商业银行发展的康庄大道。面对外资金融集团的挑战,业务范围的不平等必将使我国商业银行在竞争中处于劣势,这将直接影响我国金融业的生存与发展,所以我国商业银行不可能再固守传统的业务范围和发展模式,银证合作是必由之路。同时,中国资本市场虽然在近几年内得到了快速发展,并经历了股权分置改革,但由于体制环境和运行模式等原因,自身发展的潜在危机也日益严重,而与商业银行进行合作,对我国资本市场而言也是必经之路。没有银行体系的业务转型和资产结构的调整资本市场不可能深化,因而也很难有持续性发展;工具设计和业务创新如果不与资本市场对接,银行体系就会失去竞争力而日渐衰弱。所以在中国,银证合作既是中国资本市场克服发展性危机的必然选择,又是中国商业银行提升竞争力的内在要求。本研究所持有的观点,是倡导一种资源共享、功能互补的合作,其最终目标和结果是提升金融体系的整体竞争力,推进金融的市场化进程,这也正是本文的宗旨所在。