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本文研究了一个与企业信用质量相关的新的风险模型.该模型将包含了违约风险的信用评级过程和并入破产模型中.Morgan的“关于信用矩阵的介绍”为本方向提供了综述，Jarrow等人(1997)提供了一个关于用信用评级作为违约风险的企业的债券的定价问题的Markov链模型.Kijima和Komoribayashi(1998)和Yang(2003)对该模型作了进一步的研究.本文拓展了的Jarrow，Lando和Turnbull模型，通过增加适当的符合实际的假设，用终止的Markov链来对信用评级过程建立模型，从而将违约风险这种特殊情况包含其中.推导出了有限时间的破产概率和破产时分布的递推公式，同时得到了关于最终破产概率、破产后赤字的分布、破产前余额和破产后赤字的联合分布的联合Volterra型积分体系.本模型还可作为信用风险模型来应用.作为风险模型，我们可以对企业的违约风险概率做细致的研究.这将对企业信用风险分析提供强大的技术支持.文章最后给出了一些相关的数值结果.