2013年是中国金融市场改革的元年也是其高速发展的一年，各金融投资市场的运行和监管机制被不断完善；资产证券化、期货公司资产管理业务开放、对机构投资者混合市场投资限制的放开、境外资本投资规模约束放宽等等一系列举措，无一不标志着属于中国金融市场的大资管时代已然拉开帷幕。在此时代背景下针对各产业资本、投资公司、私募基金等机构投资者的多元市场资本组合配置和风险管理研究将显得尤为重要。本文旨在通过利用传统VaR模型以及其延伸的Copula-VaR模型来测度机构投资者在债券市场、股票市场和期货市场三大金融投资市场中不同资产组合的风险价值，以此为机构投资者对其持有的资产组合进行风险管理提供对策建议。本文具体内容如下：首先，本文将对资产组合风险管理的相关理论及风险价值模型进行系统介绍，以此为本文后续的实证分析提供理论依据和研究思路。其次，通过对传统资产组合风险管理方法的梳理，分析传统VaR模型在解释跨市场资产组合的风险价值中存在的问题，并提出用Copula函数对传统VaR方法进行改进，构建出Copula-VaR模型来解决多元市场资产组合的收益率边缘分布非正态性问题。最后，选用Copula-VaR模型对单一市场资产组合和多元市场资产组合的风险定价进行实证分析。基于上述分析和研究，结合当前我国金融市场运行的现状，以实证研究结果为金融市场的监管者、机构投资者、个人投资者提供有效的、全面的风险管理依据和决策建议，通过新模型和传统模型在求值结果上的比较论证新模型在多元市场资产组合风险价值测量上更具准确性。