在我国的经济发展中,中小企业有着极其重要的战略地位。中小企业无论是对国内生产总值,还是对整个国内经济系统的良性发展都有着举足轻重的作用,它是社会财富的主要提供者。然而,中小企业在发展道路上并不是一帆风顺的,在公司治理、管理制度、资金融通等方面存在诸多困难和挑战,面临着融资需求大、渠道窄,内部组织架构不合理,管理能力匮乏等一系列难题。在我国股权投资蓬勃发展的大背景下,私募投资市场炙手可热,政府背景的私募投资机构也纷纷崭露头角,希望通过股权投资的形式支持实体经济的发展,这也成为JN市政府成立JK集团发展私募投资的原因之一。研究JK集团的私募投资案例可为解决诸类问题提供借鉴。考虑到私募投资机构和被投资企业之间有直接利益关系,因此私募投资机构会主动将现代企业治理体系引进到中小企业中去,帮助企业提高管理和运营能力,同时还能够为企业开展财务管理工作以及革新组织结构提供智力支持,助力中小企业壮大发展,为其进入证券市场打下基础。所以,探讨JK集团私募投资业务有利于中小企业壮大和业务发展。基于“理论研究、调研分析、发现问题、提出建议”的研究逻辑,本文采用文献研究法、理论分析法、调查分析法进行研究。本文首先通过文献研究梳理了国内外学者在私募投资对中小企业发展影响领域的研究成果,对研究结论进行了提炼和概述。在文献研究的基础上,开展理论分析,从公司治理、委托代理关系、成长情况、融资四个方面探讨私募投资对中小企业发展的影响并得到一般性结论,为下一章节的实例调研分析提供理论指导。然后,从上述四个维度对JK集团以私募投资方式参投的十家JN市中小高新技术企业进行调研。根据调研的信息和数据进行分析,发现调研样本现状与一般性结论的差异性,进而,找到JK集团私募投资业务的问题并分析其原因。最后,从JK集团现状出发,对JK集团私募投资业务的优化提出建议。本文的创新主要从以下三个方面体现。第一,在缓解委托代理关系方面提供新的研究思路。立足私募投资机构的角度,通过公司治理结构、对赌条款、担保措施、金融中介服务等多个维度、多种手段实现缓解委托代理关系的目的。第二,发现国资背景JK集团私募投资业务的局限性。JK集团作为股东在中小企业经营活动中的参与度有待提升,缺乏引导中小企业规范化发展的责任心,在发挥资源优势帮助中小企业发展的方面还需要深入挖掘。第三,立足JK集团私募投资业务提出优化建议。围绕改进私募投资工作的意识形态、借力国资背景凝聚金融资源两个方面提出了优化建议,包括强化金融机构服务实体经济的意识、回归价值投资理念、担当启引目标企业完善治理结构的责任、健全产业组织体系、拓宽资金来源渠道和完善私募股权融资中介机构的建设。