债券的利率风险是由于利率的波动引起债券价值的波动,这是债券投资者所面临的主要风险,但是信用风险随着违约事件的增多也越来越受到重视。之前的研究论文更多的集中在了利率风险或者信用风险的单独研究上,本文的研究目标是,对债券投资的利率风险与信用风险进行综合考量,获得耦合了利率和信用风险的债券风险价值。　　本文首先介绍了众多西方金融风险度量和管理的理论,包括利率期限结构四个发展阶段的理论和模型以及其最新发展;在介绍信用风险定价模型时,详细介绍了结构化方法,约化方法以及信贷组合模型。之后本文研究了利率风险和信用风险的独立评价模型,利率风险评价模型包括久期与凸度模型,利率期限结构理论等;在信用风险的独立评价模型方面,本文介绍了信用评价模型与信用测度模型,并重点研究了KMV的理论基础及应用。最后本文利用蒙特卡罗模拟方法以及Copula函数建立了利率与信用风险耦合的评价模型。在理论研究的基础上,本文还以金地集团的08金地债做了实证研究,并通过比较耦合了信用风险与未耦合信用风险的风险价值来给投资者以警示,信用风险已经越来越需要得到投资者的重视,它对债券的投资价值有很大的影响。　　利率风险与信用风险是债券投资很重要的两面,本文从理论与实证的角度都论证了将二者进行耦合风险管理的可能性,虽然所运用的模型和方法并不一定适合当前中国市场的实际情况,但我认为本文的研究思路是一个有意义的探索。