【摘 要】
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2005年7月21日，随着外汇市场改革政策的导入，人民币汇率实现了从盯住美元单一货币的汇率机制向参考一篮子货币的转换，2015年8月11日，中国人民银行汇改进一步完善了人民币汇率报价机制。在新的汇率环境下，人民币结束了长达十年的单边升值走势，开启了宽幅波动模式。面对更加难以预测的人民币汇率波动，如何合理计量和管理汇率的风险，给我国商业银行带来了很大的挑战和更高的要求，特别在商业银行的结售汇业务中更
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2005年7月21日，随着外汇市场改革政策的导入，人民币汇率实现了从盯住美元单一货币的汇率机制向参考一篮子货币的转换，2015年8月11日，中国人民银行汇改进一步完善了人民币汇率报价机制。在新的汇率环境下，人民币结束了长达十年的单边升值走势，开启了宽幅波动模式。面对更加难以预测的人民币汇率波动，如何合理计量和管理汇率的风险，给我国商业银行带来了很大的挑战和更高的要求，特别在商业银行的结售汇业务中更为明显。目前，中国商业银行的汇率风险管理能力有了相当大的进步和发展，但总体水平还不高，尤其对汇率风险的测度仍比较落后。
本文对在中国商业银行的结售汇业务中的汇率风险管理进行了综合系统的调查，并通过实证的分析验证了模型基础计算，在理论和技术两方面提出改善建议。
本文首先概述了有关国内外汇率风险管理的文献，以及本文的研究基础。同时介绍了中国商业银行汇率风险管理的实践，介绍了汇率风险管理发展史和汇率风险测量技术的现状。本文通过对银行结售汇业务模式进行阐述，进一步对结售汇业务的各项风险进行分析。随后本文分析了我国汇率制度改革的各项内容对于结售汇业务的具体影响，进而讨论了商业银行在结售汇业务中的汇率风险管理办法及其中存在的几个问题。
为了探索中国商业银行结售汇业务中的汇率风险测量存在的问题，本文选择2016年6月份到2018年12月份的人民币对美元汇率的中间价格作为样本，以符合每日回报波动的模式，开展了实证分析。实证结果表明，模型计算得出的在险值比目前我国商业银行普遍使用的历史模拟方法更为谨慎、更为慎重、更为合理。
本文通过对外汇风险管理的理论分析和实证分析、通过分析近几年人民币汇率的走势，得出通过在银行间市场平仓、衍生工具对冲以及牌价管理等有效的市场风险管理办法。最后，本文提出了改善中国商业银行结售汇业务中汇率风险管理的建议，并对结售汇业务中的风险计量和防范有一定的建议。
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